原油月报：EIA将2023年全球原油市场预期由累库调整为去库

　　【原油价格板块】截止2023年8月8日，布伦特原油、WTI原油、俄罗斯EPSO 原油、俄罗斯Urals 原油价格分别为86.17、82.92、79.05、71.41 美元/桶，近一个月主要油品涨跌幅分别为：布伦特原油（ +10.92% ） 、WTI 原油（ +13.60% ） 、俄罗斯ESPO（+13.46%）、俄罗斯Urals（+20.26%）。2023 年年初至今不同油品涨跌幅分别为： 布伦特原油（ +4.96% ） 、WTI 原油（ +7.79% ） 、俄罗斯ESPO （ +8.99% ） 、俄罗斯Urals（+11.51%）。
　　【原油库存板块】根据2023 年7 月报，IEA、EIA 和OPEC 预测2023 年全球原油库存变化分别为-52.51、-6.36、-112.53 万桶/日，较2023 年6 月预测分别+47.49、-41.36、-4.86 万桶/日，三大机构预测2023 年库存变化平均为-57.13 万桶/日，较2023 年6 月预测均值+0.43 万桶/日。IEA、EIA 和OPEC 预测2024 年全球原油库存变化分别为-50.35、-24.64、-162.00 万桶/日，IEA 和EIA 较2023 年6 月预测分别+32.12、-21.14 万桶/日，三大机构预测2024 年库存变化平均为-79.00 万桶/日，IEA 和EIA 较2023 年6 月预测均值+5.49万桶/日。对于2023Q3，IEA、EIA 和OPEC 预测全球原油库存或将分别-192.70、-97.90、-221.00 万桶/日，三大机构预测库存平均-170.53 万桶/日。考虑OPEC 持续减产挺价、美国原油产量增速有限，三大机构均预测2023 年全球原油供给增长有限。对于需求端，IEA 和OPEC 认为2023 下半年全球原油需求仍保持强劲增长，EIA则认为2023 下半年全球原油需求很可能受全球经济前景承压影响而增长相对有限。IEA 和OPEC 预期2023 年全球原油为去库存趋势，EIA 则将2023 年预期由累库调整为去库。
　　【原油供给板块】IEA、EIA、OPEC 在2023 年7 月报中对2023 全球原油供给预测分别为10155.52、10110.10、10087.47 万桶/日，较2022 年原油供给分别+159.73、+125.11、+90.47 万桶/日，相较2023 年6 月报统计量分别+25.52、-27.15、+5.62 万桶/日；对2024年原油供给预测量分别为10272.54、10256.36、10263.00 万桶/日，较2023 年原油供给分别+117.02、+146.26、+175.53 万桶/日，IEA 和EIA 相较2023 年6 月预测量分别+42.51、-11.64 万桶/日。具体来看，2023 年7 月IEA、EIA 和OPEC 预测2023Q3 全球原油供给或将分别同比+12.24、-3.40、-88.65 万桶/日，相较2023年6 月预测量分别-7.10、-63.24、-91.83 万桶/日。
　　【原油需求板块】IEA、EIA、OPEC 三大机构在2023 年7 月报中对2023 全球原油需求预测分别为10208.03、10116.46 、10200.00万桶/日，较2022 年原油需求分别+222.89、+175.13、+244.00 万桶/日，相较2023 年6 月预测量分别-21.97、+14.21、+10.48 万桶/日；对2024 年原油需求预测量分别为10322.89、10281.01、　　10425.00 万桶/日，较2023 年原油需求分别+114.86、+164.54、+225.00 万桶/日，IEA 和EIA 相较2023 年6 月预测量分别+10.39、+9.51 万桶/日。IEA 下调了2023 年全球原油需求增量预期，主要考虑欧洲经济活动放缓导致其原油需求收缩的可能性，以及非洲国家取消燃料补贴后的需求下降。具体来看，2023 年7 月IEA、EIA 和OPEC 预测2023Q3 全球原油需求或将分别同比+240.59、+128.43、+244.01 万桶/日，相较2023 年6 月预测量分别-34.40 、+14.66、-8.00 万桶/日。
　　相关上市公司：中国海油/中国海洋石油（600938.SH/0883.HK）、中国石油/中国石油股份（601857.SH/0857.HK）、中国石化/中国石油化工股份（600028.SH/0386.HK）、中海油服/中海油田服务（601808.SH/2883.HK） 、海油工程（600583.SH）、中曼石油（603619.SH）、杰瑞股份（002353.SZ）等。
　　风险因素：（1）地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。（2）宏观经济增速严重下滑，导致需求端严重不振。（3）OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。（4）美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。（5）美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。（6）新能源加大替代传统石油需求的风险。（7）全球2050净零排放政策调整的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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