大行评级｜交银国际：维持美团目标价220港元重申“买入”评级

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大行评级｜交银国际：维持美团目标价220港元重申“买入”评级：格隆汇8月25日｜交银国际发表研究报告，基于核心业务10年DCF和新业务0.5倍2024年市销率，维持美团目标价220港元，重申“买入”评级。该行看好集团外卖及闪购业务长期稳定增长前景，虽有竞争加大投入，但GTV预期加速增长。报告指，2023年第二季收入基本和该行及市场预期一致，利润超出该行及市场预期79%及70%，主要因广告表现超预期。该行预计，第三季收入同比增21%，增速放缓主要考虑去年同期高基数影响，预计到店酒旅GTV同比增90%，暑期营销力度及竞争投入持续，利润率降至32%。外卖及闪购单量预计增19%及44%分别达5930万及700万日单，反映美团实时零售业务韧性。