本报告导读:
产品矩阵多样,持续研发挖掘优质IP 价值潜力。产品储备丰富,下半年迎来新一轮产品周期。
投资要点:
维持“增持”评 级,维持目标价至27.95 元。维持2023-2025 年EPS至0.75/0.97/1.13 元,维持目标价至27.95 元,维持“增持”评级。
事件:公司2023 年上半年实现营业收入19.76 亿元,同比减少1.65%;归母净利润7.24 亿元,同比增长15.35%;扣非归母净利润6.76 亿,同比上升13.31%。Q2 实现营业收入10.22 亿,同比增长4.17%;归母净利润4.34 亿,同比增长14.46%;扣非归母净利润3.90 亿,同比增长9.74%。公司时隔五年再度宣布分红派息计划,拟向全体股东每10 股派发现金红利1 元,股息率0.7%,分红率28.5%。
产品矩阵多样,持续研发挖掘优质IP 价值潜力。公司重点热血江湖IP 产品《全民江湖》于8 月2 日正式上线,表现良好;《原始传奇》、《蓝月传奇》、《全民奇迹》、《敢达争锋对决》等长周期精品产品收入稳定。报告期内,公司研发投入2.06 亿元,占营收10.44%,手握盗墓IP、斗罗IP、封神IP 等头部IP,公司将不断挖掘优质IP 的价值潜力,持续研发新兴力作。
产品储备丰富,下半年迎来新一轮产品周期。公司储备产品丰富,包括传奇产品,《石器时代:觉醒》(定档10.26)、《仙剑奇侠传:新的开始》、《纳萨力克之王》、《纳萨力克之崛起》等;另有《代号:盗墓》、《代号:斗罗》、与一款动作竞技类VR 游戏等,下半年多款产品发布,有望为公司持续提供业绩增量。
风险提示:游戏流水不及预期,监管政策风险等
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )
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