中曼石油(603619)：受益原油产量提高 公司归母净利润同比上涨

　　1. 公司盈利情况
　　2023 年上半年，公司营业收入为18.82 亿元，同比增长34.85%，归母净利润达到4.40 亿元，同比增长107.18%。
　　2. 阿克苏中曼油气
　　1）生产情况：2023 年上半年，公司原油产量27.51 万吨，比去年同期增加7.72 万吨，同比增长39.01%。
　　2）盈利情况：2022 年上半年，公司原油销售业务营业收入为8.83 亿元；经过我们计算，子公司的原油实现价格为3522 元/吨，折合72.59 美元/桶。
　　3）成本情况：根据我们计算，原油业务的单位成本为1154 元/吨（包含三费），折合23.78 美元/桶。
　　3. 油服订单签订
　　2023 年7 月16 日，中曼石油天然气集团股份有限公司与Basra EnergyCompany Limited 签订了钻井工程服务合同，合同金额预计约3.90 亿美元，约合27.96 亿人民币。（2022 年全年，公司钻井工程板块共签订单26.87 亿元）
　　4. 大股东减持计划提前终止
　　2023 年8 月28 日，根据公司公告，公司收到共兴投资、共荣投资、共远投资出具的《关于提前终止股份减持计划的告知函》。根据中国证券监督管理委员会进一步规范股份减持行为的规定，并结合自身情况，共兴投资、共荣投资、共远投资对减持计划予以终止。
　　5. 盈利预测与估值
　　维持公司23/24/25 年的归母净利润7.9/12.8/16.8 亿元，对应EPS 为1.98/3.21/4.21 元/股，维持“增持”评级。
　　风险提示：1）油价下跌，导致公司利润下跌的风险；2）公司原油产量不及预期的风险；3）原油勘探属于风险勘探，未来区块不产石油的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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