大行评级｜海通国际：上调蔚来目标价至95.51港元维持“优于大市”评级

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大行评级｜海通国际：上调蔚来目标价至95.51港元维持“优于大市”评级：格隆汇9月1日｜海通国际发研报指，蔚来2Q23实现营收87.7亿，同比-14.4%，环比-17.8%；毛利率1.0%，同比-12pcts，环比-0.5pcts，毛利率下行由于汽车交付量减少和低毛利的二手车销占比增加。该行指，考虑到1H23交付不及预期，销售优化效果将于Q4显现，该行下调公司2023年交付量预测至17.6万辆(下调3%)，预测公司2023-25年营收为613.2亿/956.3亿/1,435.8亿元(下调2%/3%/3%)。参考国内外领先造车新势力估值水平，给予2023年2.3xEV/Sales，对应目标价95.51港元，维持“优于大市”评级。