计算机行业重大事项点评：新MODEL3发布 FSD正式版有望落地

特斯拉作为自动驾驶行业的领导者，其新一代Model 3 发布以及潜在的智能驾驶配置、功能升级有望对行业发展起到一定带动作用，提高消费者对于高阶智能驾驶功能接受度，叠加国内新势力等主机厂商城市NOA 功能的批量落地，有望推动行业智能化配置升级。建议关注智能驾驶行业核心供应商德赛西威、中科创达、经纬恒润。
特斯拉新Model 3 发布，智能化硬件配置有望升级至HW4.0。特斯拉中国官网显示，Model 3 焕新版正式上市，后轮驱动Model 3 焕新版价格25.99 万起，双电机全轮驱动Model 3 长续航焕新版29.59 万起，这是Model 3 车型6 年来的首次更新，其外观和内饰均进行了全面升级，并新增了一块8 英寸的后排控制屏。根据海外博主@thegreenonly 对海外版特斯拉搭载HW4.0 的Model Y 的拆解，其搭载的是与新一代Model S/Model X 所搭载的HW4.0 近似的配置，即FSD 芯片升级，摄像接口增加至12 个，但采取了成本更低的ECC RAM，并去除了GPU。我们认为新Model 3 有望升级至与海外新Model Y 近似的配置，配合更新外观以及潜在更强的自动驾驶能力（根据马斯克介绍，未来HW3.0 可能比人类驾驶员安全2-3 倍，而HW4.0 可能比人类驾驶员安全5-6 倍），产品力进一步提升。
FSD V12 落地在即，端对端大模型有望实现通用自动驾驶能力。美国时间8 月26 日，马斯克在twitter（X 平台）上直播了FSD V12 全新一代端到端自动驾驶算法的能力，其从特斯拉总部出发，沿途标记了多个路径点，一定程度实现了城市中点对点的自动驾驶，四十五分钟中仅出现一次接管。根据马斯克介绍，端对端自动驾驶更贴合人类的驾驶行为，即完全基于图像输入产生控制信号，中间大幅减少预处理的层数，且没有对种种Corner Case 进行单独编程（原本V11 的控制系统约有30 万行以上代码，V12 里面大幅减少），完全凭借AI 自主学习，并将在接下来的两周推送影子模式进行测试，目前主要支持HW3.0 的车型。FSDV12 是FSD 有望正式从Beta 的测试版转向正式版的一代。参考乌克兰用户Doctor Elon@YouTube 将一辆破解的特斯拉Model 3 带到基辅的市中心并启用FSD Beta，可以看到特斯拉Model3 在首次到达该区域的情况下便已经可以一定程度上进行流畅的城市点对点的自动驾驶。FSD 正式版有望成为通用自动驾驶的曙光，而通用自动驾驶的落地，有望帮助人显著减少在通勤等交通场景下所消耗的精力，提升社会运行效率，同时提升相关配置的选配率。
风险因素：自动驾驶功能落地进度不及预期；消费者自动驾驶功能接受度不及预期；市场竞争加剧；相关法律法规落地进度不及预期；国内乘用车市场承压等风险。
投资策略：特斯拉作为自动驾驶行业的领导者，其新一代Model 3 发布以及潜在的智能驾驶配置、功能升级有望对行业发展起到一定带动作用，提高消费者对于高阶智能驾驶功能接受度。叠加国内新势力等主机厂商城市NOA 功能的批量落地，有望带动支撑高阶智能驾驶的高算力智能驾驶域控制器市场空间提升，建议关注智能驾驶行业核心供应商德赛西威、中科创达、经纬恒润。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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