易华录(300212)：以数据湖为抓手 迎数据资产评估星辰大海

　　数据资产评估入表 政策出台行业处于爆发前夕，企业和政府需求迫切。
　　财政部于8 月21 日正式对外发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，自2024 年1 月1 日开始施行。为规范数据资产评估执业行为，保护资产评估当事人合法权益和公共利益，在财政部指导下，中国资产评估协会9 月8 日印发了《数据资产评估指导意见》，自2023 年10 月1 日起施行。此后企业可以利用数据资产进行融资，或者获得质押贷款等服务。去年年底，北京市已有约6-7 家企业先行先试，通过数据资产评估更加方便地从银行获得贷款。此外，政府侧有望盘活数据资源，迈出从土地财政到数据财政的关键一步。
　　在数据评估入表前需要对数据进行治理清洗、存证、确权，易华录作为一级开发商价值显现。在数据评估入表前，需要对数据进行清洗、治理、存证、确权，对数据资源处理能力要求较高，在传统评估机构、律师和会计师的基础上还需要数据服务商的参与。
　　案例积累+先发优势+当地政府关系，在政企数据资产评估入表方面优势凸显。（1）先发优势，案例积累：2023 年上半年，公司在无锡市梁溪区进行数据资产评估试点项目，并对河南兵锋电子、视博股份等多家企业的企业数据资产评估工作，为全国首例；（2）体制背景优势：进入中电科加速推进，公司有望成为CETC 数据要素布局上的重要一环；（3）数据湖积累下的地方政府关系：从2016 年至今，公司已有25 个数据湖进入运营状态，依托于当地与政府合资的平台公司，易华录绑定当地政府关系，有望优先获得当地国有数据资产服务。（4）在数据资产评估上，公司拥有全产业链产品优势，形成数据治理、加工、确权登记、资产评估、数据产品销售等一体化产品体系，并于9 月8 日公司发布数据资产质量评价的“易证”、数据资产质量评价“易评”。
　　盈利预测：我们预测易华录2023-2025 年分别实现归母净利润分别为2.49、4.05、6.50 亿元，2024-2025 年分别增长62.74%、60.51%，EPS（最新摊薄）分别为0.37、0.61、0.98 元/股，给予“买入”评级。
　　风险提示：数据要素业务进展不及预期、华录集团重组进展不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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