消费电子行业：消费电子行业周期见底 未来有望乘势高飞

　　万众期待，热度空前。本周（2023/09/04-2023/09/08）上证综指下跌0.53%，深圳成指下跌1.74%，创业板指下跌2.40%。本周申万消费电子二级行业指数大幅下跌2.41%，延续前期震荡反弹趋势，板块市盈率TTM为29.10，位于历史47.93%分位点处，处于历史中位数附近。近期随着华为Mate 系列的回归，行业热度持续回暖，预计消费电子板块仍有反弹机会。给予消费电子行业“推荐”评级。
　　华为Mate 系列新机陆续上架，消费者购买热情空前。2023 年9 月8 日上午，华为再次上架Mate 60 Pro+及Mate X5 系列手机，再次引发社会广泛关注。此次回归的Mate 系列手机具备5 大重要特点：1）宣告了“5G”回归。此处“5G 回归”并未官宣，但有线下拿到货的用户表示，通过第三方的app 可以看到，华为Mate 60 Pro 搭载的是麒麟9000S 处理器，实际网速测试能够500Mbps 左右，也有网友测试达到了800Mbps，速率已经达到了5G 网络规格。意味着在被“卡脖子”3 年后，已经成功实现国产化“5G”；2）国产先进芯片问世。华为Mate 60 系列的回归意味着中国被“卡脖子”的芯片制造领域取得了重大进展。据彭博社报道，彭博社与美国科技咨询机构TechInsight 合作，经由后者对华为Mate 60 Pro 手机进行拆机检测后，确认了该手机的芯片是中国自己的芯片产业制造出来的；3）首次支持卫星通话。继Mate 50 首次支持卫星短报文后，Mate 60 Pro 成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机；4）鸿蒙4.0 的全新升级。据华为开发者大会中，华为常务董事、终端业务CEO 余承东宣布，鸿蒙生态设备超7 亿，随着智能手机业务的快速回归，华为“1+8+N”的战略将步入快车道；5）华为Mate 60 支持星闪技术。作为新一代的无线短距通信技术，相比于Wifi、蓝牙技术，星闪技术最大的特点是可靠、多用户、低延时。预计未来在智能汽车、　　智能家居等领域将会发挥重要作用。
　　投资策略：预计随着华为Mate 系列高端手机的回归，沉积数年的消费电子行业将迎来较大提振。相关产业链预计将明显收益。重点关注：
　　华为生态供应链：长电科技、京东方、汇顶科技、奥海科技、光弘科技；Mate 60 零部件：美芯晟、华力创通、唯捷创芯、维信诺5G 射频滤波器：赛微电子、麦捷科技
　　星闪芯片相关公司：创耀科技；
　　“万物互联”相关公司：广和通、移远通信
　　风险提示：国外贸易政策受限、经济复苏不及预期、智能手机产业复苏不及预期等
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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