深度*行业*电力设备与新能源行业9月第3周周报：欧盟拟对中国电动车启动反补贴调查

　　光伏需求潜力无忧，产业链价格有望逐渐企稳，下游观望情绪有望消除，需求有望快速释放，2023 年需求有望超预期。建议优先布局业绩弹性较大的辅材、硅片、电池等环节，进入产业化前中期的前沿技术亦值得关注。风电项目已招标存量充足，2023H2 需求或有望放量，同时整机中标价格止跌与大宗价格下行有望助力产业链盈利能力修复，建议优先配置后续增长潜力较大的海上风电环节、盈利有望迎来拐点的整机环节、以及量利有望受益于需求向好的零部件环节。新能源汽车全球景气度持续向上，全年销量有望再创历史新高。随着以碳酸锂为代表的原材料价格企稳，产业链利润将迎来重新分配。电芯环节竞争格局较优，盈利有望回升，4680 和钠离子电池有望规模化量产，凝聚态电池、磷酸锰铁锂、复合箔材等新技术有望推动产业技术升级。
　　储能环节已开始绘制陡峭成长曲线，在系统集成、终端渠道、电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域建议优先布局涉足储能、虚拟电厂、智能化、充电设施等领域的相关标的。氢能产业周期开启，绿氢成本预计逐步具备竞争力，应用场景有望进一步扩大，建议关注具备成本优势的电解槽生产企业与氢储运、加注装置企业。维持行业强于大市评级。
　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌3.14%，其中发电设备上涨2.14%，核电板块下跌0.81%，新能源汽车指数下跌1.86%，光伏板块下跌2.07%，工控自动化下跌2.2%，风电板块下跌2.39%，锂电池指数下跌5.55%。
　　本周行业重点信息：新能源车：欧盟委员会拟对中国电动汽车启动反补贴调查。根据中汽协数据，2023 年1-8 月，我国新能源汽车产量为543.4万量，同比增长36.9%；销量537.4 万量，同比增长39.2%，新能源汽车市场占有率提升到29.5%。2023 年1-8 月，我国动力和储能电池合计累计产量456.2GWh，同比增长46.3%。1-8 月，我国动力和储能电池合计累计出口达87.9GWh，同比增长163.2%。1-8 月，我国动力电池累计装车量219.2GWh,同比增长35.3%。光伏风电：2023 年1-8 月，全社会用电量累计60826 亿千瓦时，同比增长5.0%。8 月光伏发电增长13.9%；风电发电下降11.5%。江苏出台优化充电桩分时电价新政，居民小区内公共充换电设施用电实行居民电价，对执行工商业电价的充换电设施用电实行峰谷分时电价，12 月1 日起执行。氢能：隆基氢能发布LONGiALKG 系列产品。产品覆盖1200Nm3/h、1500Nm3/h、2000Nm3/h、3000Nm3/h。
　　本周公司重点信息：阳光电源：公司拟使用自有资金5-10 亿元回购股份333-666 万股，约占公司已发行总股本的比例为0.22%至0.45%。钧达股份：公司拟以1-2 亿元自有资金回购公司股票，回购价格不超过150 元/股，共回购股份66 万-133 万股，占公司总股本0.29%-0.59%，回购股票用于后期实施股权激励计划或员工持股计划。宇邦新材：公司发布《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》，拟发行可转债募集资金总额不超过5.00 亿元，用于安徽宇邦年产2 万吨光伏焊带项目及补流，网上申购日为9 月19 日。华电重工：公司与楚新矿业签署《湖北楚新矿业有限公司宜都市钟家冲建筑石料用灰岩矿长皮带廊道EPCO 总承包项目合同》，合同金额总4.23 亿元人民币。汇川技术：公司公布第二期长效激励持股计划，激励标的65 万股，激励考核标准2023 年净利润达到50.5 亿元。恩捷股份：上海恩捷收到某全球电池公司的供应商提名信，已确认成为某全球电池公司锂电池隔膜供应商，从2023 年至2031 年向某全球电池公司在欧洲、亚洲等生产基地的主流车型锂电池供应隔离膜产品。昇辉科技：公司申请撤回公司以简易程序向特定对象发行股票申请文件。
　　风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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