化工新材料行业周报:本周金属硅、环氧树脂价格延续上行

2023-09-18 18:10:03 和讯  华创证券杨晖/郑轶/王鲜俐
  本周金属硅、环氧树脂价格延续上行:1)环氧树脂:环氧树脂本周报价15430元/吨,较上周增加4.26%。成本端,本周双酚A 市场宽幅拉涨,环氧氯丙烷市场价格小幅偏强,成本端压力加大,截至9 月15 日,环氧树脂液体成本为15839 元/吨,较上周上涨295 元/吨,固体环氧树脂成本为15051 元/吨,较上周上涨311 元/吨,整体来看,成本价格拉涨,对环氧树脂市场支撑有所加强。
  供应端,国内环氧树脂工厂开工负荷小幅提升,整体开工率在44.88%左右,较上周环比上涨6.07%。前期停车企业装置重启后恢复稳定运行,黄山地区固体装置整体开工低位,市场货源供应充足。需求端,下游整体需求跟进不足,仅维持小单刚需补货,对高价原材料存抵触心理,多消耗库存原材料为主,终端消费跟进不足,实单难以放量。2)金属硅:本周金属硅:441#报价为15450.00元/吨,周环比+3.69%。成本端,本周煤炭、油焦价格上调,电极价格平稳,金属硅成本小幅上升,成本支撑增强。供给端,本周北方地区供应平稳,大厂产能稳定释放,小厂新增开炉,产量上涨;四川、云南等地开工平稳,金属硅产量总体有所上升。需求端,本周下游整体需求略有上升,下游多晶硅需求持续向好,新增产能陆续投产,目前产能处于爬坡阶段,整体需求旺盛;铝棒生产企业对金属硅采购力度没有明显变化。
  LCP:高端特种工程塑料,国产化在即。LCP 是一种新型高性能特种工程塑料,具有较高的分子量、分子兼具取向有序及位置有序特征、在一定条件下能以液晶相存在的高分子化合物。具有耐热、耐化学腐蚀、耐辐照、耐老化、低摩擦系数、高力学特性、极高的尺寸精密度、优异的加工性能等特性。全球LCP市场需求约13 亿美元,主要应用于电子电器、消费电子、工业与建筑、汽车及医疗领域。由于LCP 的合成有较高的技术和工艺门槛,因此全球产能主要集中在美国和日本。国内在LCP 领域起步较晚,但随着引进国外生产线与积极自主研发,国内公司不断加大投入LCP 的工业化生产。预计到2023 年国内液晶高分子产能将达到4.25 万吨,其中沃特股份、清研高分子LCP 产能将突破万吨,国产化进程正在加速。建议关注:沃特股份、金发科技。
  POE 供需缺口或将放大,国产替代前景广阔。全球范围内POE 主要应用于热塑性聚烯烃弹性体,其中尤以汽车行业为主,2020 年需求占比达56%。伴随全球光伏装机的高增,POE 需求持续增长。21 年全球POE 光伏需求量约16.7万吨,到2025 年有望达到56 万吨以上,POE 总需求将进一步增至225 万吨。
  目前全球POE 产能仅有约110 万吨,仍存在较大的供需缺口。且当前全球POE产能集中于海外厂商,主要集中在陶氏、埃克森美孚、三井、SK 等公司,其中陶氏产能46 万吨,占全球产能的42%;其次是埃克森美孚和SK,产能均为20 万吨,占比均为19%,三井化学拥有17 万吨的产能,产能占比约为16%。
  随着后续国内企业中试完成及投产进度的加快,我国POE 厂商有望获取广阔的国产替代空间。
  风险提示:相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期、安全事故影响开工、原料价格巨幅波动等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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