化工新材料行业周报：本周金属硅、环氧树脂价格延续上行

　　本周金属硅、环氧树脂价格延续上行：1）环氧树脂：环氧树脂本周报价15430元/吨，较上周增加4.26%。成本端，本周双酚A 市场宽幅拉涨，环氧氯丙烷市场价格小幅偏强，成本端压力加大，截至9 月15 日，环氧树脂液体成本为15839 元/吨，较上周上涨295 元/吨，固体环氧树脂成本为15051 元/吨，较上周上涨311 元/吨，整体来看，成本价格拉涨，对环氧树脂市场支撑有所加强。
　　供应端，国内环氧树脂工厂开工负荷小幅提升，整体开工率在44.88%左右，较上周环比上涨6.07%。前期停车企业装置重启后恢复稳定运行，黄山地区固体装置整体开工低位，市场货源供应充足。需求端，下游整体需求跟进不足，仅维持小单刚需补货，对高价原材料存抵触心理，多消耗库存原材料为主，终端消费跟进不足，实单难以放量。2）金属硅：本周金属硅:441#报价为15450.00元/吨，周环比+3.69%。成本端，本周煤炭、油焦价格上调，电极价格平稳，金属硅成本小幅上升，成本支撑增强。供给端，本周北方地区供应平稳，大厂产能稳定释放，小厂新增开炉，产量上涨；四川、云南等地开工平稳，金属硅产量总体有所上升。需求端，本周下游整体需求略有上升，下游多晶硅需求持续向好，新增产能陆续投产，目前产能处于爬坡阶段，整体需求旺盛；铝棒生产企业对金属硅采购力度没有明显变化。
　　LCP：高端特种工程塑料，国产化在即。LCP 是一种新型高性能特种工程塑料，具有较高的分子量、分子兼具取向有序及位置有序特征、在一定条件下能以液晶相存在的高分子化合物。具有耐热、耐化学腐蚀、耐辐照、耐老化、低摩擦系数、高力学特性、极高的尺寸精密度、优异的加工性能等特性。全球LCP市场需求约13 亿美元，主要应用于电子电器、消费电子、工业与建筑、汽车及医疗领域。由于LCP 的合成有较高的技术和工艺门槛，因此全球产能主要集中在美国和日本。国内在LCP 领域起步较晚，但随着引进国外生产线与积极自主研发，国内公司不断加大投入LCP 的工业化生产。预计到2023 年国内液晶高分子产能将达到4.25 万吨，其中沃特股份、清研高分子LCP 产能将突破万吨，国产化进程正在加速。建议关注：沃特股份、金发科技。
　　POE 供需缺口或将放大，国产替代前景广阔。全球范围内POE 主要应用于热塑性聚烯烃弹性体，其中尤以汽车行业为主，2020 年需求占比达56%。伴随全球光伏装机的高增，POE 需求持续增长。21 年全球POE 光伏需求量约16.7万吨，到2025 年有望达到56 万吨以上，POE 总需求将进一步增至225 万吨。
　　目前全球POE 产能仅有约110 万吨，仍存在较大的供需缺口。且当前全球POE产能集中于海外厂商，主要集中在陶氏、埃克森美孚、三井、SK 等公司，其中陶氏产能46 万吨,占全球产能的42%；其次是埃克森美孚和SK，产能均为20 万吨，占比均为19%，三井化学拥有17 万吨的产能，产能占比约为16%。
　　随着后续国内企业中试完成及投产进度的加快，我国POE 厂商有望获取广阔的国产替代空间。
　　风险提示：相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期、安全事故影响开工、原料价格巨幅波动等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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