交通运输仓储行业周报：8月民航客运量再超2019 BDI指数环比明显改善

板块市场回顾
本周（9/11-9/15）交运指数上涨1.0%，沪深300 指数下跌0.8%，跑赢大盘1.8%，排名7/29。交运子板块中公路板块涨幅最大(+4.1%)，快递板块跌幅最大 (-1.9%)。
行业观点
快递：国家邮政局发布2023 年8 月中国快递发展指数，预计8 月业务量同比增长15%。经国家邮政局测算，2023 年8 月中国快递发展指数为361.5，同比提升16.2%，其中发展规模指数同比提升10.6%至400.9。预计8 月快递业务量将同比增长15%左右，业务收入同比增长9%左右。8 月，行业规模增长较为良好，日均揽收量在3.5 亿件左右，周业务量持续上升。9 月5 日，鄂州花湖机场货运航线转场工作已经完成，转场工作从6 月30 日起，历时2 个多月，分六个阶段将43 架全货机航线转场至鄂州运行，新通达包括天津、长春、杭州、义乌、昆明、呼和浩特、乌鲁木齐在内的全国36 个货运航点，加密往来深圳、北京、上海、杭州的货运航线。
物流：长久物流与链宇科技战略合作，“光储充检放”获技术加持。本周中国化工产品价格指数(CCPI)为5069 点，同比-3%，环比+2%。9 月13 日，长久物流与链宇科技举办战略签约仪式，双方业务发展包括但不限于股权投资合作、“光储充检放”一体化项目合作等。其中，长久物流将在4S 店资源与自有产能方面发挥优势，链宇科技发挥其V2G 充电桩领域的技术优势，形成的光储充放一体化解决方案，该方案能有效降低电力能源成本、提高新能源消纳、减缓大量负载并网对电网产生冲击；并参与辅助电力市场，实现削峰填谷和需求响应等电网需求。2023 年宏川智慧拟收购南通御顺及南通御盛全部100%股权，标的公司子公司拥有74 座储罐，罐容总计约62 万m3，交易在进一步扩大公司罐容规模的同时，也进一步增强了公司长三角区域仓储基地间的集群效应。推荐宏川智慧。
出行链：8 月民航客运量再超2019 年，国际航线客运量恢复至2019 年52%。本周（9 月9 日-9 月15 日）全国日均执飞航班量13930 班，恢复至2019 年96%（环比+3pct）；其中国内线日均12578 班，为2019 年106%（+4pct）；国际线日均1074 班，为2019 年49%（+0pct）；地区线日均278 班，为2019 年61%（+6pct）。2023 年9 月国内航空煤油出厂价（含税）为7453 元/吨，环比+19%，同比-6%。本周美元兑人民币中间价为7.1786，环比-0.50%，同比+3.4%。截至本周，2023Q3 人民币兑美元汇率环比-0.1%。2023 年8 月，民航旅客运输规模再创历史新高，完成旅客运输量6396.4万人次，同比增长98.0%，较2019 年同期增长4.5%。其中，国内航线旅客运输规模较2019 年同期增长11.2%，国际航线旅客运输规模恢复至2019 年同期的52.0%。根据民航局数据，中秋国庆假期期间预计将有2100 万余名旅客乘机出行，其中计划日均保障国内客运航班14000 班、运输国内旅客196 万人次，分别比2019 年国庆假期增长18%、17%。
中长期航空需求终将恢复增长，航空业将出现供需增速差，叠加票价市场化业绩将大幅反弹。铁路客运需求持续恢复，盈利恢复确定性强。推荐春秋航空、京沪高铁。
航运港口：干散货指数BDI 环比明显改善。集运：本周CCFI 环比-1.7%，同比-69.1%；SCFI 环比-5.1%，同比-66.7%。
其中，CCFI 美东航线运价指数为895.92 点，环比-2.0%，同比-68.0%；CCFI 美西航线运价指数为772.12 点，环比-1.5%，同比-64.8%。CCFI 欧洲航线运价指数为1038.04 点，环比-3.4%，同比-76.7%。上周中国内贸集装箱运价指数PDCI为1189 点，环比+2.6%，同比-22.6%。油运：本周BDTI 环比+3.8%，同比-49.1%；BCTI 环比+11.1%，同比-31.3%。干散货运输：本周BDI 环比+16.4%，同比-1.9%。伴随全球经济复苏，油运需求逐步恢复，供给端受环保政策、新订单有限、船台产能等影响受限，建议关注油运复苏机会。推荐中远海能、中谷物流。
风险提示
需求恢复不及预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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