大行评级|招银国际:维持新奥能源“买入”评级目标价96.7港元:格隆汇9月22日|招银国际发布研究报告称,对新奥能源毛差持续改善和泛能业务扩张保持相对乐观,结合工业销气量的不稳定性增加,...
大行评级|招银国际:维持新奥能源“买入”评级目标价96.7港元:格隆汇9月22日|招银国际发布研究报告称,对新奥能源毛差持续改善和泛能业务扩张保持相对乐观,结合工业销气量的不稳定性增加,下调2023-25年对工商业销气量增长预期为同比-8.7%/0.3%/3.1%,同时也下调2024-26年以及2027-32年零售销气量增速预期。综上,调整目标价至96.7港元,并维持“买入”评级。报告称,新奥能源对2023年下半年和2023年工业销气量的恢复仍持保守和谨慎态度。预计其工业电厂销气客户恢复概率较微并面临客户结构调整,但其他工业用户的部分燃气销售有可恢复的潜在可能。该行认为毛差有望达到全年目标0.51元人民币/立方米。此外,近日新奥能源公布股权激励计划以及控股股东王玉锁的增持计划,显示对公司发展的信心。
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