打造MiniLED龙头，新益昌设备订单有望迎来非线性爆发！

和讯为您带来最新券商看点，供您参考：

新益昌(688383)公司深度报告：国内固晶机龙头，深耕公司行业十七载。公司拥有高速精准运动控制技术、单邦双臂同步运行技术、Mini LED缺陷检测算法等核心技术，绑定制造环节三星、京东方、三安等龙头客户，2023 年设备订单预计迎来非线性爆发。Mini/Microled 加速渗透，设备环节率先迎接扩产景气度。公司掌握核心技术，将受益于MiniLED 的渗透率提升，2023 年设备订单预计迎来非线性爆发。

受益于封装技术的迭代，对固晶精度的要求越来越高，固晶机市场增速领涨半导体封测设备。公司以固晶机业务为基，拓展焊线机和分选设备，我们看好公司后道设备在客户处的单线价值量仍有数倍增长空间。随着封测厂稼动率回暖，预计资本开支将会于2024 年恢复，拉动封测设备需求上行。

我们预计公司2023-2025 实现营收12.75/16.67/21.57 亿元，归母净利润1.66/3.03/4.15 亿元，对应PE53x/29x/21x。我们看好公司在固晶机市场中内资龙头的地位，将受益于MiniLED 的渗透率提升，公司半导体新品拓展顺利，放量在即，给予“强烈推荐”评级。

风险提示：下游需求不及预期。公司新品开发进度不及预期。新技术推广进度不及预期。

在Mini LED领域迎来扩产景气度的同时，我们不禁想起近年来因为LED行业的投资而声名大噪的“中国赚钱第一人”许家印。

2013年，许家印收购照明企业菲利普斯的股权，进军LED行业。2015年，他又在香港IPO了中国最大的LED封装企业欧司朗中国股权。2016年，他又在港股上市了欧司朗中国，成为首位“双料A股H股上市公司董事长”。

然而，许家印的LED布局并未带来预期的回报，欧司朗中国连续多年亏损，股价也持续低迷。不过，随着Mini LED的崛起，未来LED行业或许会有新的机会。