研报掘金｜第一上海：维持天齐锂业“买入”评级目标价54.72港元

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研报掘金｜第一上海：维持天齐锂业“买入”评级目标价54.72港元：格隆汇9月25日｜第一上海发布研究报告称，维持天齐锂业“买入”评级，调整2023-25年归母净利润预测至148.05/139.2/165.61亿元，目标价54.72港元。公司2023年上半年实现归母净利润为64.46亿元，同比下滑36.98%，利润下滑主要由于锂盐价格下滑所导致，业绩符合预期。研报称，2023年上半年公司实现锂精矿产量75万吨，同比增长23%，主要受益于格林布什矿山尾矿库的投产以及产能持续爬坡。该行提到，公司产能扩展战略仍在持续推进。目前格林布什矿山锂精矿年产能为162万吨，目前规划的化学级3号加工厂预计于2025年投产，届时格林布什矿山规划产能将达到214万吨锂精矿/年。锂化合物及衍生物方面，公司目前规划产能为6.88万吨/年，未来规划产能到2025年将达到14.28万吨/年。该行看好公司的产能持续扩张，盈利能力不断提升。