银河-联昌：新世界发展(00017.HK)旗下K11将带动未来增长，维持“增持”评级

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银河-联昌：新世界发展(00017.HK)旗下K11将带动未来增长，维持“增持”评级：格隆汇10月3日｜银河-联昌近日发布研报指出，新世界发展(0017.HK)在2023财年的投资物业租金收入同比增长4%，达到50亿港元，尽管中国內地的投资物业受到疫情和人民币贬值对港元的影响。截至2023年6月底，新世界品牌的K11投资物业总建筑面积在香港和中国內地合计达到了140万平方米。管理层预计从2024财年开始，将完成300万平方米的新K11品牌投资物业。预计从2023财年到2027财年，K11投资物业的租金收入将以30%的年均复合增长率增长。公司计划利用出售新创建股份的收益余额，回购高级票据或永续债券以节省利息成本。该行预测公司在债务减少后，FY2024-26净利润同比增长83.5%/68%/23.1%，维持NAV折让60%，目标价19.3港元。