通信行业研究周报：谷歌推出支持AI增强功能手机 三大运营商新兴业务快速增长

　　上周行业重要趋势：
　　谷歌新品发布会，支持多项AI 增强功能新手机和多模态Bard 助理在谷歌新品发布会上，谷歌正式发布新一代安卓旗舰手机Pixel 8 / Pro 系列，搭载Tensor G3 芯片，该芯片可运行更复杂的ML（机器学习）模型，为新机新增多项AI 增强功能。谷歌宣布面向安卓与iOS 设备，推出“Bard助理（Assistant with Bard）”，将手机的个人助手功能与生成式AI 相结合，用户可通过文本、语音或图像与Bard 助理互动。
　　三大运营商新兴业务保持快速增长
　　工信部发布了2023 年1-8 月份通信业经济运行情况。新兴业务收入保持较快增长，三家基础电信企业积极发展云计算、大数据、物联网、互联网数据中心等新兴业务，1-8 月份共完成业务收入2392 亿元，同比增长18.9%，在电信业务收入中占比为21%，拉动电信业务收入增长3.5 个百分点。其中云计算和大数据收入同比增速分别达35.4%和44.8%，物联网业务收入同比增长24.8%。
　　本周投资观点：
　　AI+数字经济共振的算力方向为长期受益主线，短期逐步进入到去伪存真印证阶段，同时建议积极把握三季度绩优个股。我们推荐把握AI 算力方向核心受益的优质标的以及高景气格局好的细分赛道方向：1）AI 和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的：ICT 设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT 应用、电信运营商（数字经济+工业互联网）等相关公司都有望迎来新机遇。2）“天地一体化”为6G 重点方向，建议关注通导遥各细分赛道。3）海风未来几年持续高景气，海缆壁垒高&格局好&估值低，投资机会凸显。
　　一、人工智能与数字经济：
　　1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆盖）；重点关注：锐捷网络；建议关注：东土科技、映翰通、三旺通信等；2、光模块&光器件：中际旭创、天孚通信、源杰科技（电子联合覆盖）、新易盛、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新材料联合覆盖）、太辰光、剑桥科技、光迅科技；
　　3、低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通。
　　4、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技，建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）；5、IDC&散热：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、紫光股份（计算机联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）、光环新网。建议关注：英维克、高澜股份、申菱环境、海兰信（UDC）、数据港等；
　　6、云办公&云应用：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）、会畅通讯等；7、通信+AIGC 应用：关注：彩讯股份、梦网科技。
　　8、终端设备和仪器：威胜信息、必创科技（机械联合覆盖）等二、6G 与卫星互联网：
　　国防信息化建设加速，军工通信补短板；中国星网成立后，低轨卫星迎来加速发展阶段，建议关注：盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、海能达、华测导航（计算机联合覆盖）、信科移动。
　　三、通信+新能源：
　　1、通信+海风：重点推荐—亨通光电、中天科技；2、通信+储能/光伏：重点推荐—润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、拓邦股份（电子联合覆盖）；关注：英维克、意华股份等；3、通信+智能汽车：关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）
　　风险提示：AI 进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易战等风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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