研报掘金|中金:下调百威亚太目标价至21.8港元韩国市场承压:格隆汇10月10日|中金发表报告指,百威亚太海外业务分化,韩国市场受宏观因素影响,经营情况受压,加上去年同期社会重新开放后基数...
研报掘金|中金:下调百威亚太目标价至21.8港元韩国市场承压:格隆汇10月10日|中金发表报告指,百威亚太海外业务分化,韩国市场受宏观因素影响,经营情况受压,加上去年同期社会重新开放后基数较高,预测今年第三季韩国市场收入料跌15%以上,EBITDA跌幅料逾15%,拖累整体收入按年跌幅达到低单位数,而盈利按年升幅料维持单位数。至于印度市场,该行预测由于当地啤酒市场仍处于较高增长阶段,因此预测第三季收入及盈利将录得高双位数增长。计及韩国业务影响,中金将百威亚太今明两年EBITDA预测下调4.26%及4.13%,至21.03亿及23.95亿美元,目标价相应降至21.8港元。中金预期,百威亚太中国业务第三季整体仍好过行业平均水平,收入料按年持平或微升,EBITDA增长幅度更高。
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