威迈斯：车载电源行业龙头，技术实力雄厚，客户覆盖广，海外业务增长迅猛

开源证券发布首次覆盖报告，对威迈斯给出买入评级，当前股价为44.57元。威迈斯是车载电源第三方供应商龙头，技术实力雄厚，客户覆盖面广，海外业务营收占比不断提升。

1. 威迈斯是车载电源行业第三方供应商龙头，市场份额稳步增长，车载电源产品在上汽份额 95%以上，在零跑份额 99%以上。

2. 公司拥有雄厚的技术实力，研发端降本，新定点增量，平台化布局迎来新增长。

3. 行业集中度高，但各主要玩家客户战略、产品力不尽相同，威迈斯客户覆盖面广，配套车型众多，高中低端市场分布较为均匀，稳居行业第一梯队。

4. 风险提示： 新能源汽车销量增速放缓、 市场竞争加剧、客户拓展不及预期。

5. 最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级1家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为48.99。