天然气供应缺口扩大，中期全球LNG产能缺口将持续，这些液化天然气产商或成赢家！

背景介绍：

液化天然气现货价格上行，随着澳大利亚LNG基地工人罢工，全球液化天然气供应产能暂时减少7%。加上北半球冬季季节性液化天然气需求强劲，以及中国液化天然气需求可能增加，短期内现货液化天然气价格将进一步上涨。供应短缺不仅限于短期，中期也是如此。

投资策略：

1.中期全球LNG供应缺口扩大，对液化天然气生产商有利。

2.中国仍将是LNG需求增长点，中国已经超过日本成为最大的液化天然气买家，我们预计这一趋势将在未来十年继续下去。

3.现货液化天然气与石油指数液化天然气定价出现分歧，现货液化天然气价格将与石油指数合同液化天然气价格严重脱节，液化天然气买家将面临一些挑战。

4.液化天然气价格高企的赢家：提供高性价比，且天然气在其总产量中占比高的全球能源生产商有Reliance、PTTEP、Woodside、Eni和Equinor。

5.液化天然气价格高企的输家：进口天然气/液化天然气在其整体天然气销售组合中所占比例较高的公司包括Kogas、PTT和TEPCO，以及PLNG和新奥能源。

6.液化天然气FID持续周期，全球油服公司预计今年液化天然气FID将超过6500万吨，2024年可能达到类似水平，这将有利于中海油、贝克休斯、福陆、KBR、Chiyoda、Saipem、TechnipFMC、三星重工、大宇海运和日挥株式会社等公司。

20世纪80年代末至90年代初，美国石油巨头埃克森（Exxon）面临着一场前所未有的危机。1989年，他们的一艘油轮在阿拉斯加海岸附近搁浅，造成数千万美元的损失和环境破坏。此后，埃克森公司的股价一路下滑，被迫面临巨额赔偿和名声受损的局面。

然而，埃克森的CEO李·雷蒙德（Lee Raymond）采取了非常果断的措施，决定削减成本，加大投资，重塑公司形象。他将公司的战略重心转向天然气生产，投资兴建了大量的液化天然气生产基地，并积极开发新的天然气资源。

这一战略最终证明是非常明智的决策。随着全球天然气需求的增长，埃克森公司成为了全球最大的天然气生产商之一，并且在液化天然气领域一直保持领先地位。他们的股价也在经历了一段时间的波动后，逐渐恢复了稳定增长的态势。