研报掘金｜国联证券：首予名创优品“增持”评级，目标价58.13港元

国联证券发布研究报告称，首予名创优品“增持”评级，目标价58.13港元；预计FY2024-26营业收入为144.9/168.9/196.9亿元，归母净利润为22.7/27.0/32.4 亿元，对应增速分别为28.2%/19.1%/20.2%。

报告称，公司成功孵化名创优品和TOP TOY 两大零售品牌。根据弗若斯特沙利文报告，名创优品系全球最大的自有品牌生活家居综合零售商，2019财年以来营收占比在93%以上，系绝对的营收主力；TOP TOY系中国潮流玩具市场的前十品牌，成立以来营收占比由FY2021的1.1%升至4.6%。截至2023年6月末，名创优品国内门店3604家，海外门店2187家，包括直营、合伙、代理等模式；TOP TOY门店数量为118家。