大行评级｜摩根士丹利：香港地产股现价估值便宜 首选希慎兴业及领展

摩根士丹利发表报告指，本港零售租金于第三季按季增长加快，而写字楼市场方面虽然占用率略有改善，但租金下降幅度更大，整体而言香港地产股现价估值都较便宜，目前倾向选择以零售租赁为主业的公司，首选希慎兴业及领展，评级“增持”，目标价分别为30港元及44港元。

该行指出，今年首八个月本港零售销售按年增长19%，尽管存在人民币贬值及港人出境旅游增加等不利因素，但仍然预计全年零售销售额可录得约18%按年升幅，憧憬零售物业租金全年将提升5%，推动收租股盈利表现，预期九龙仓置业、希慎及领展都将受惠。大摩将今年全年写字楼物业租金预测从原来的按年持平，下调至跌5%，指出第三季香港办公室租金整体按季跌2.3%，跌幅较次季的1.1%扩大，按年比较跌幅更达到6%，当中中环租金按季减2.9%，是连续第五个季度录得下跌。