深度*行业*风电设备行业动态点评：海风利好频出 边际变化显著把握低位配置机遇

　　近日，广东发改委发布《广东省2023 年省管海域海上风电项目竞争配置结果的通知》，本次结果共包含15 个省管海上风电项目，装机容量7GW，中广核、华能、华润等领衔。前期国内海风受到军事、航道审批等因素的影响，整体推进节奏较为缓慢，近期随着江苏省、广东省海风项目逐步重启，阻碍海风发展的因素或逐步扫清，海风装机需求有望逐步释放，因此我们持续看好风电设备板块尤其是海风板块的成长前景，继续维持强于大市评级。
　　支撑评级的要点
　　海风竞配招标重启，利好频出阻碍因素或已解决。前期国内的海风项目受到国管省管海域审批责任划分不明确，以及军事、航道审批等问题的影响，导致23 年以来整体进展缓慢，但是随着国内海风项目重启竞配和招标，尤其是9 月份以来江苏和广东两个备受关注的海风大省的利好消息频出，或预示着阻碍海风发展的障碍已得到解决，我国海风行业边际改善有望进入新一轮的快速发展期：
　　a) 广东省：5 月20 日，广东省发改委印发《广东省2023 年海上风电项目竞争配置工作方案》，总计竞配23GW，30 个海风项目，其中省管15 个项目共7GW，国管15 个项目共16GW（从中遴选出8GW项目作为开展前期工作的示范项目），且电价不作为竞配因素，明确了省管与国管海域规划；10 月11 日，随着7GW 省管海域项目竞配结果的正式落地，表明广东海风项目提速发展。另外，根据三峡能源的消息，青洲五、六、七项目正积极推进用海审批等合规手续办理；
　　b) 江苏省：三峡大丰800MW 项目重新启动风机、海缆及设计施工的招标，并且预计于10 月15 日开工；国信大丰850MW 项目于9 月13日进行海域使用权的公示；国能龙源射阳1000MW 项目核准于9 月25 日获得核准，至此江苏已竞配的2.65GW 项目已全部恢复进展，困扰江苏海风的军事审批问题或以解决；
　　c) 其他省份：6 月13 日，福建省启动2GW，共5 个场址的海风项目竞配；9 月8 日，广西启动13.4GW 深远海项目的前期工作咨询服务项目招标，其他省份的海风项目均稳步进行中。
　　高招标低装机背景下装机需求旺盛，阻碍因素扫清进入兑现阶段。根据我们的不完全统计，2022 年国内海上风电公开招标量（不含框架协议）为17.93GW，创历史新高，而根据全球风能理事会的统计，2022 年新增海上风电装机仅5.10GW，仍有大批装机需求未得到释放。未来随着各种阻碍因素的扫清，装机需求有望得到释放。
　　投资建议
　　建议关注优质的海上风电塔筒/桩基及海缆等零部件上市公司，推荐海力风电、东方电缆、泰胜风能、大金重工、恒润股份，建议关注天顺风能（电新组覆盖）、中天科技、亚星锚链等。
　　评级面临的主要风险
　　海风项目开工进度不及预期；海风政策调整的风险；价格竞争超预期的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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