午评：沪指弱势震荡跌0.4%，半导体、酿酒等板块走弱，石油板块强势拉升

16日早盘，两市股指弱势震荡下探，创业板、科创50指数跌超1%；两市半日成交超5000亿元，北向资金净卖出超40亿元。

截至午间收盘，沪指跌0.4%报3075.8点，深成指跌0.99%，创业板指跌1.37%，科创50指数跌1.49%；两市合计成交5253亿元，北向资金净卖出44.15亿元。

盘面上看，半导体板块跌幅居前，旅游、传媒、酿酒、化工、有色、地产、医药等板块均走弱；石油板块强势拉升，燃气、物流、纺织服装、煤炭、券商、汽车等板块上扬，减肥药概念再度活跃，黄金概念、算力概念等均有所表现。

中金表示，当前市场仍在经历从“政策底”到“市场底”的过程，投资者情绪扭转可能需要时间。我们认为市场当前位置和估值已隐含较多偏谨慎预期，对后市表现不必过于谨慎，对于磨底期不必过于悲观，四季度可能仍然是政策发力的重要窗口期，继续耐心等待积极催化因素。

行业建议：温和复苏环境下关注基本面先行改善行业。建议关注三条配置思路：1）受益于地产政策边际变化、基本面修复空间和弹性比较大的地产链相关行业，例如家电、家居等地产后周期相关行业；弱复苏环境下需求有望边际好转、库存和产能等供给格局改善，具备较强业绩弹性的领域值得关注，例如白酒、白色家电等。2）与国内宏观关联度不高、股息率高且具备优质现金流的领域，尤其是受益“一带一路”和“国企估值重塑”等的油气和电信央企。3）顺应新技术、新趋势且存在产业催化的科技成长细分领域，例如通信、半导体等TMT相关行业有望受益于近期华为新产品发布的催化，以及在产业政策层面出现边际缓和的医药生物同样值得关注。