背景介绍:
近期国内经济底初现,但海外风险也在酝酿,周期风格表现占优,国内曙光乍现,海外风险涌动。社融、出口继续改善,通胀相对较弱。美国9月通胀持平报3.7%,且高于预期3.6%,核心CPI同比增长4.1%,符合预期,前值4.3%。
投资策略:
1.普林格周期处于非典型复苏,防守反击重视恒生科技和大消费(食品饮料、家电家居、消费建材、汽车、地产、医药、消费电子、社服等)。
2.需紧密跟踪商品价格以防投资者预期迅速向强宏观板块/资产转变,重点关注电子、汽车、医药生物、计算机、通信等。
3.海外风险涌动,需关注紧缩的金融环境对实体经济部门的影响,重点关注高收益企业债利差、居民短期债务违约率等。
4.国内经济底初现,需紧密跟踪社融、出口等数据,重点关注制造业PMI、新订单等。
5.北向资金偏好电子、汽车、医药生物等行业,需关注两大资金主体合力结果,重点关注电子、汽车、医药生物、计算机、通信等行业。
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