AI海外应用热度不减，这类公司或率先落地教育、游戏、医疗等领域，成长占优！

背景介绍：

结合产业周期和大势周期，2023年可能是大级别拐点，其拐点性质类似于2009年或2016年。新周期的产业和风格特征与2016年至2021年有较大区别，关键研判在于结构分化，也即AI引领TMT大切换。人工智能将主导新一轮的产业主线。对A股而言，低算力应用是破局的关键。近期高频数据显示经济改善显性化，驱动A股迎来上涨窗口，随着风险偏好提升，经济温和复苏背景下，以TMT为代表的成长占优。

投资策略：

1. AI引领新一轮产业周期，办公软件、教育、电商、游戏、医疗等领域有望率先落地。结合上市公司公告，我们对产业链代表公司的最新进展进行盘点。

2. 人工智能海外应用进展是关键，借鉴美国AI应用的最新动态，核心看点可提炼为AI+办公、AI+教育、AI+游戏、AI+电商、AI+医疗。

3. AI应用落地主要受供给端和需求端影响，供给端主要是算力、成本、数据制约，需求端主要是经济效益、容错率约束。