根据最近的机构研究报告,为您总结相关行业的投资要点,供参考:
IGBT市场规模预计将达到685.78亿元,CAGR有望达21.48%。受益于新能源领域的快速发展,IGBT市场不断扩张,其中新能源汽车是最重要的驱动力。国内新能源汽车IGBT市场规模将从2022年的130.98亿元快速增长至2026年的407.84亿元,年复合增速为32.84%;新能源发电是第二大IGBT增量市场,随着光伏、风电新增装机量的快速提升,我国新能源(600617)发电IGBT市场规模将在2026年达到44.19亿元,CAGR为21.34%。
国产化率在2023年有望升至32.90%。目前,全球IGBT单管和模块TOP3企业均为海外企业,国内企业士兰微(600460)在单管市场中份额为4%,斯达半导和中车时代在模块市场中份额分别为3%和2%,但国产替代稳步推进,IGBT国产化率将在2023达到32.90%。
建议关注车规级及新能源IGBT赛道优质标的。新能源汽车市场是IGBT市场最重要的驱动力,建议关注IGBT模块龙头企业斯达半导、IGBT行业领军企业宏微科技、轨交和车规级IGBT龙头企业时代电气、半导体IDM龙头企业士兰微、IDM+Fabless模式相结合企业扬杰科技(300373)、ODM+功率半导体龙头企业闻泰科技(600745)。
风险提示:新能源发展不及预期;技术迭代不及预期;产能建设不及预期。
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