大行评级|摩根大通:维持中电控股“中性”评级目标价57港元:格隆汇10月17日|摩根大通发表报告指,中电控股第三季营运数据没有惊喜,澳洲业务方面,雅洛恩电厂发电量改善,但MountPiper电厂煤...
大行评级|摩根大通:维持中电控股“中性”评级目标价57港元:格隆汇10月17日|摩根大通发表报告指,中电控股第三季营运数据没有惊喜,澳洲业务方面,雅洛恩电厂发电量改善,但MountPiper电厂煤炭供应受阻,以及零售市场竞争,抵销部分有利因素。第三季海外燃煤发电受惠成本下跌,但近期全球煤价回升,可能拖累盈利表现。展望前景,有三项因素需要关注:本港业务2024年至2028年利润管制协议下的资本开支;利润管制协议中期检讨;澳洲业务的诉讼结果。该行对中电维持“中性”评级,认为现时股息率5.5%,相对美国十年期国债收益率4.6%并不吸引,相信市场普遍预期2023年度派息增长2%至3%是过份乐观,该行估计全年派息只会持平,目标价57港元,反映明年预测市账率1.3倍,股息率5.5%。
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