研报掘金丨东吴证券：首旅酒店Q3盈利能力超越疫情前，维持“买入”评级

东吴证券研报指出，首旅酒店(600258)(600258.SH)Q3实现归母净利润3.80-4.20亿元，较2019年同期增长8.1%-19.5%；扣非归母净利润为3.67-4.07亿元，较2019年同期增长3.8%-15.1%。公司盈利能力超越疫情前，归母净利润略超预期，扣非归母净利润符合预期。受益于国内商务出行及休闲旅游需求持续恢复，暑期旺季积压需求集中释放，公司业绩持续向好。

首旅酒店作为中国第三大酒店连锁集团，背靠首旅集团协同整合资源，过去两年龙头逆势扩张，市场格局显著向好，2023年以来酒店行业需求旺盛，公司逐季兑现业绩。维持首旅酒店盈利预期，2023-2025年归母净利润分别为8.26/10.07/12.03亿元，对应2023-2025年PE估值为21/18/15倍，维持“买入”评级。