大行评级｜摩根士丹利：予比亚迪目标价249港元 评级“与大市同步”

摩根士丹利发表研究报告指出，比亚迪(002594)车辆获利能力持续上升，销量创新高，应可支持第三季业绩维持稳固，但未能令市场惊喜。市场已意识到下半年行业竞争格局恶化，令包括比亚迪在内的所有代工厂带来巨大的销售和定价压力。此外，该行认为正如比亚迪董事长所的指引，投资者正寻求规模效益，更大程度上寻求节省电池材料，令公司有一定的韧性来应对第三季的不利因素。

该行预期，比亚迪第三季交付量按季增长17%至82.4万辆，而由于2023年冠军版车型组合较多，与旧版本相比，其定价较为进取，因此料产品均价按季微降，抵销高端品牌腾势D9和N7，以及出口带来的收益。大摩对比亚迪目标价为249港元，评级“与大市同步”。