摩根士丹利发表报告,指比亚迪(002594)发盈喜,料首三季纯利按年升120%至142%,至介乎205亿至225亿元,意味第三季纯利按年升67%至102%,至破纪录95亿至115亿元,远胜市场预期。假设撇除非全资附属比亚迪电子外,其他业务分部没有重大盈利影响,该行估算上季比亚迪每辆汽车盈利介乎10,500至12,700元,高于该行原先估计的每辆9,000至9,200元,或市场乐观估算每辆约9,500元。
该行料比亚迪股价反应正面,但市场或忧虑自第三季末内地新能源车市场减价战开始后,其强劲业绩的可持续性,以及市占或见顶、库存增加、竞争加剧,以及出口形势趋严峻。大摩予比亚迪H股“与大市同步”评级,目标价249港元。
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