大行评级｜安信国际：予比亚迪股份“买入”评级目标价350港元

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大行评级｜安信国际：予比亚迪股份“买入”评级目标价350港元：格隆汇10月19日｜安信国际发布研究报告称，予比亚迪股份“买入”评级，目标价350港元，上调2023-25年盈利预测，预计归母净利润分别为300/373/488亿。公司预计23Q1-Q3归母净利润205-225亿元，同比增长120.2%-141.6%；23Q3单季预计归母净利润95.5-115.5亿元，预计同比增长67%-102%，环比增长39.9%-69.2%，三季度业绩超预期。报告称，今年前三季度，比亚迪汽车累计销量为208万辆，同比增长76%。其中纯电累计售出105万辆，同比增长80%。比亚迪规模效应得到显著提升，有利于单车折旧和摊销的下降，对供应商的议价能力提升。该行认为四季度比亚迪的优势会进一步放大，主要因为:1)产销量规模将高于Q3。23年公司销量目标300万辆，前三季度累计销量为208万辆，即Q4平均月销量需要达到30万辆，才可达成目标。2)碳酸锂价格下降有利于电池成本下降，截至10月初，碳酸锂现货价格达到16万元/吨。