大行评级｜大摩：将福耀玻璃H股目标价上调至36港元 评级“与大市同步”

摩根士丹利发报告指，将福耀玻璃(600660)H股目标价从32港元上调至36港元，评级“与大市同步”。预计该公司第四季度整体产能利用率保持在85%以上，受益于市场份额不断上升等。成本投放看起来仍然很高，但到年底应将变得更温和。福耀玻璃平均销售单价(ASP)今年首9个月持续上升，达8%，不过和第一季度的10.4%以及上半年的6.9%相比，上涨较为温和。

大摩指，美国汽车工人联合会(UAW)的罢工对该公司的影响有限，供应的某些车辆生产目前仍保持完好。管理层下调2023年资本支出指引至50亿元，原为64亿元，展望未来，公司对扩张产能仍持谨慎态度，现在起预计玻璃产能将每年增5-10%。大摩预计，由于制造玻璃的纯碱等价格下跌，成本投放或有利于该公司营运。另外，该公司铝产品2023年在中国增长保持良好，但在欧洲亏损仍扩大，不过该公司方面依旧充满信心，预计今年晚些时候海外业务亏损将收窄。