背景介绍:
近期,铁矿石价格再度强势上涨,主力合约期价低位累计涨幅近7.8%,而普氏铁矿石价格指数也站上120美元/吨上方,期现价格重回节前振荡区间上沿,整体表现属黑色产业链最强。
重要讯息:
需求强劲是支撑矿价上涨的主要原因,但考虑到钢厂亏损不断加剧,铁矿石需求利好效应趋弱,同时供应季节性回升,铁矿石基本面预期转弱,高位矿价上行空间有限。
交易策略:
铁矿石需求仍有韧性,给予矿价支撑,但考虑到钢市基本面相对疲弱,弱势钢价下,钢厂亏损局面加剧,钢厂减产力度将提升,加之铁水成本优势趋弱,铁矿石需求利好效应已然不强,后续需谨防钢厂减产扩大引发需求下行风险。整体矿石供应偏强,因此,需求走弱局面下,铁矿石基本面仍易转弱。铁矿石下行阻力也较大,铁矿石以高位振荡运行为主,重点关注钢厂减产情况。
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