私募拼单陷阱频现，监管警醒投资者，中信证券年内收14张罚单，投行业务成罚款重灾区！

拼单买私募成风险

近年来，拼单、团购模式在投资理财市场也开始盛行。对于投资门槛未达标但追求高收益的投资者来说，拼单购买似乎已不是什么新鲜事。但私募基金动辄百万的投资门槛，如何越过适当性门槛，包括资管机构、销售机构以及个人不免都有各自的“小九九”。然而，监管在处罚和投教上也不断加大力度，警醒投资者避免私募拼单陷阱。

事实上，私自组织投资者拼单购买的情况以前就存在。近日，深圳证监局强调私募产品只能以非公开形式销售给合格投资者，明确禁止投资者以拼单、拆分份额等非法汇集他人资金形式购买金融产品。投资者通过汇集他人资金拼单购买金融产品，不仅自身要承担超出风险承受能力和投资目标的损失，而且可能形成跟风模仿效应，扰乱金融产品销售市场秩序。

有业内人士表示，拼单购买私募产品往往易引发“爆雷”，规避了投资者适当性认定的要求，一些资产、承受能力没有达到要求的投资者为了利益趋之若鹜，往往在产品业绩未能达到预期时会产生纠纷。同时，规避了证券账户的实名制，带来资产归属确认的风险，拼单购买私募往往是指定个人名义购买，无法穿透到其他投资人；规避了人数限制，私募产品往往有50人或200人的人数上限，拼单购买，往往导致实质持所人数超过限制。

中信证券年内收14张罚单

中信证券近期遭罚的频率似乎有些高。易董数据显示，年内中信证券(600030)已收到14张罚单。其中不少都是“一案多罚”，部分违规行为在当地证监局出具罚单之后，交易所往往也紧随其后，再度处罚。从具体违规事项来看，投行业务成了目前中信证券年内遭罚最多的业务。