电信板块成今年“黄金赛道”，三大方向拉动上涨，算力链和卫星互联网受关注

电信板块近期表现神勇，成为今年“黄金赛道”之一。中国基金报记者采访了多位基金经理，他们表示今年电信行业指数上涨主要依靠三个方向拉动：通信运营商、人工智能的算力产业链、卫星互联网。经过前期上涨，电信行业内部估值差异较大，目前运营商估值仍然低估，算力产业链估值合理，卫星互联网的估值相对比较贵。不过，基于当前估值分位数和机构持仓比例来看，电信板块中长期的投资前景仍值得期待。投资人士建议关注算力链、昇腾产业链，以及卫星相关子行业等。运营商板块预计将延续上半年的稳健增长趋势，ICT厂商有望受益于下游拉货同比实现一定增长，受益于人工智能需求增长的光通信板块业绩有望在Q3迎来高速增长，光纤光缆行业的增速预计相对稳健。物联网板块业绩可能仍需看行业磨底需求的边际复苏。整体来看，运营商资产是稀缺优质的国有资产，竞争格局的改变也为运营商更好的创造价值提供了良好的外部条件。

电信行业的投资前景让人眼前一亮，不过要注意不要被卫星互联网的高估值砸到头。

和讯自选股写手

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