传播文化业行业:小游戏获巨头青睐 修图、教育AI应用环比高增

2023-10-22 14:05:04 和讯  国泰君安陈筱/李芓漪/陈俊希
本报告导读:
传媒行业多公司Q3 业绩预喜,小游戏作为最具成长性的游戏赛道获腾讯青睐;从9月数据来看,修图、生产力、教育方向AI 应用流量增速可观,C 端用户需求强劲。
摘要:
国庆前一周传 媒(申万)指数下跌5.74%,位居32 个行业第30名,弱于上证中小(下跌2.60%)、上证指数(下跌3.12%)、深证成指(下跌4.55%)、沪深300(下跌3.49%)、创业板指(下跌4.87%)。
细分板块龙头景气持续,建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会,推荐标的恺英网络、三七互娱、吉比特、姚记科技、完美世界、芒果超媒等,受益标的宝通科技、盛天网络、冰川网络、神州泰岳、电魂网络、富春股份、中文在线、值得买、蓝色光标等。
传媒行业多公司Q3 业绩预喜,小游戏获巨头青睐。从已发布第三季度报告或业绩预告的公司来看,影视院线、游戏、广告营销板块实现较高的同比增长,主要得益于疫情压制因素消散、优质供给释放带来需求回暖等。小游戏商业模式获腾讯投资青睐,根据Gamelook 报道,近日,广西腾讯创业投资有限公司参投休闲游戏研发商壹多互娱,持股9.61%。与APP 游戏相比,小游戏对研发及买量投入要求更低,用户在微信、抖音平台上便可快速进入游戏,上手难度更低、更易操作,变现上则是融合了广告与内购两种模式。根据6 月微信公开课数据,微信小游戏用户总量突破10 亿,MAU 超4 亿,上半年流量变现和广告推广规模实现30%以上的增长;根据抖音在ChinaJoy 活动的分享,上半年抖音小游戏消耗规模实现10 倍增长,预计下半年将实现20 倍增长。
修图、生产力、教育方向AI 应用流量增速可观。根据aicpb.com 发布的AI 产品榜,9 月全球下载量TOP 20 的AI 应用中,生产力、图片及视频编辑类AI 应用下载量最高,其中ChatGPT 以700 万下载量居于9 月榜首,其当月营收预计达300 万美元;美图秀秀居于第二,其9 月下载量达200 万,当月营收预计达300 万美元。在9 月全球访问量增速最快的AI 应用中,CheggMate 以110.8%的环比增速居于榜首,其9 月访问量达5190 万次,Q-Chat、Turnitin 等AI 教育亦实现环比迅速增长,或与9 月开学后学生需求增强相关。修图、生产力、教育为当下用户需求最强的C 端AI 应用方向,也是最易迭代升级的方向,相关标的有望受益。受益标的:美图公司、世纪天鸿、盛通股份、南方传媒、山东出版、中原传媒、皖新传媒等。
风险提示:AI 商业化不及预期,监管政策风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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