通信行业周报：5G轻量化演进／5G-A落地加速 电信算力集采超80亿

　　投资要点
　　1、工信部：推进5G 轻量化（RedCap）技术演进和应用创新发展。近日，工业和信息化部印发《关于推进5G 轻量化（RedCap）技术演进和应用创新发展的通知》。《通知》提出具体发展目标，到2025 年，5G RedCap 产业综合能力显著提升，新产品、新模式不断涌现，融合应用规模上量，安全能力同步增强。
　　一是5G RedCap 技术产业稳步发展，5G RedCap 标准持续演进，技术能力满足多样化场景需求。二是5G RedCap 应用规模持续增长，全国县级以上城市实现5G RedCap 规模覆盖，5G RedCap 连接数实现千万级增长。三是5G RedCap产业生态繁荣壮大，建设面向5G RedCap 产业发展的技术和应用创新平台、公共服务平台，培育一批创新型中小企业。《通知》明确推进5G 轻量化的七项主要任务：推进5G RedCap 标准制定、构建5G RedCap 产业体系、加快5G 网络RedCap 能力升级、打造行业领域5G RedCap 示范标杆、构建融通发展的5G RedCap 生态环境、5G RedCap 安全保障能力，推动5G RedCap 安全与技术。建议重点关注通信设备公司中兴通讯、光迅科技、烽火通信、信科移动、天邑股份
　　2、上海：2026 年初步建成以5G-A 和万兆光网为标志的全球双万兆城市。10月19 日，上海市人民政府官网发布了“上海市人民政府关于印发《上海市进一步推进新型基础设施建设行动方案（2023-2026 年）》的通知”。主要目标如下：到2026 年底，全市新型基础设施建设水平和服务能级迈上新台阶，人工智能、区块链、第五代移动通信（5G）、数字孪生等新技术更加广泛融入和改变城市生产生活，支撑国际数字之都建设的新型基础设施框架体系基本建成。初步建成以5G-A 和万兆光网为标志的全球双万兆城市。在网络基础设施方面，推动5G 移动通信网络和固定通信网络向“双万兆”探索演进。加快试点部署5G-A网络，支撑车联网、虚拟现实、8K 超高清等应用率先商业落地。推动医院、高校、文旅、交通枢纽等公共建筑重点场所清单内95%以上和4000 幢以上商务楼实现5G 覆盖。力争率先建成以光传送网（OTN）传送、光纤到户接入的端到端全光网络，开展万兆到户试点，超前部署基于50G 无源光纤网络（PON）的超千兆宽带业务。建议重点关注基站、天线类板块公司盛路通信、硕贝德、国博电子、信维通信、武汉凡谷、大富科技、灿勤科技、金信诺等
3、中国移动发布6G 系列白皮书。10 月12 日，在中国移动全球合作伙伴大会“移动信息现代产业链共链行动暨战略性新兴产业创新合作论坛”上，中国移动发布《网络协作通感一体化技术白皮书》《面向网络协作的智能超表面技术白皮书》《6G 新型多址接入技术白皮书》《6G 服务化RAN 白皮书2.0》和《广域微域融合技术白皮书》5 本6G 系列白皮书。《网络协作通感一体化技术白皮书》介绍了“网络协作通感”技术理念，即以“网”为根基，通过多节点智能协作，以网强感，构建全域、全天候、高性能通感算智融合网络，为系统提供多维感知　　与连接能力，助力万物智联。《面向网络协作的智能超表面技术白皮书》面向商用落地，重点关注智能超表面作为协作反射节点，即在未来复杂组网中由基站的统一协调进行协作反射，在应用场景、通信系统设计、信道建模、器件调控和性能验证等方面提出了相关倡议。《6G 新型多址接入技术白皮书》从未来多址接入技术潜在应用场景出发，归纳总结了6G 新型多址接入技术的演进路线，最后给出了该技术的优化方向和需要考虑的工程实际问题。《6G 服务化RAN 白皮书2.0》重点介绍6G 服务化RAN 技术理念、驱动力和应用场景，探讨了服务化RAN 的体系化设计，包括演进路径、服务定义、端到端服务化融合设计。《广域微域融合技术白皮书》重点介绍6G 广域微域融合技术概念，融合组网架构的功能需求及同制式融合组网方案。建议重点关注三大运营商中国移动、中国电信、中国联通。
　　4、中国电信AI 算力服务器集采：超80 亿元。10 月15 日，中国电信公布AI算力服务器（2023-2024 年）集中采购项目评审结果。根据评审结果，超聚变、浪潮、新华三等厂商入围，预计采购总额超80 亿元。此次项目分为4 个标包，分别为训练型风冷服务器（I 系列）、训练型液冷服务器（I 系列）、训练型风冷服务器（G 系列）、训练型液冷服务器（G 系列）。服务器合计采购规模为4175 台，其中，液冷服务器占比25.25%；此外，I 系列配套InfiniBand 交换机合计采购1182 台。其中：I 系列风冷服务器的投标报价均在50 亿元以上，有7位候选人，分别是超聚变、浪潮、紫光、宁畅、中兴、烽火、联想；I 系列液冷服务器报价均在3.4 亿元以上，有4 位候选人，分别是超聚变、浪潮、紫光、宁畅；G 系列风冷报价在13 亿元以上，G 系列液冷报价在14.7 亿元以上，均有8位候选人，分别是华鲲振宇、昆仑技术、烽火、宝德、新华三、湘江鲲鹏、神州数码、黄河科技。建议重点关注算力基础设施板块企业紫光股份、浪潮信息、中科曙光、中兴通讯。
　　投资组合
　　本周关注：紫光国微、中国移动、中国电信、中国联通、润泽科技、紫光股份、天孚通信、天邑股份、中际旭创、梦网科技、楚天龙、三旺通信；
长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：
　　华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。数据要素：云赛智联、天源迪科、东方国信；卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动。
　　风险提示
　　运营商集采进度不及预期、上游芯片受控影响产品交付、企业经营成本上升。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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