电力设备及新能源行业周报：北汽极狐将配套宁德时代神行电池 欣旺达启动IPO上市进程

　　投资要点
　　新能源汽车：本周，宁德时代披露，复合铝箔已经应用在部分三元高镍产品中，以提升产品安全性。根据GGII，复合集流体或将应用于本季度上市的赛力斯问界M9 车型，赛力斯问界M9 车型中复合铝箔的供应商为金美新材料。10 月17日，北汽新能源与宁德时代宣布北汽新能源旗下高端智能电动汽车品牌极狐将配套搭载神行超充电池，目前已有阿维塔科技、哪吒汽车、奇瑞集团和北汽新能源宣布将搭载神行超充电池，神行电池作为全球首款磷酸铁锂4C 超充电池，可实现“充电10 分钟，续航400 公里”，突破低温快充限制，做到全温域快充，且续航里程达700 公里以上。同时，神行超充电池将在2023 年底实现量产，明年一季度搭载神行超充电池的车型就将正式上市。10 月15 日，欣旺达动力与中信证券签署上市辅导协议，公司正式启动A 股IPO 上市进程。欣旺达东风宜昌动力电池生产基地项目首批电芯产品下线，该项目由东风集团与东风鸿泰欣旺达动力共同投资建设，并成立湖北东昱欣晟新能源有限公司负责运营。项目总投资120 亿元，规划建设年产能30GWh。行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等；隔膜：恩捷股份、星源材质等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。
　　新能源发电：光伏方面，根据InfoLink Consulting 数据，硅料高价范围有明显下行，前期订单的高价部分逐渐执行完毕，致密块料价格范围缩至每公斤77-87元，颗粒料价格范围也有所下压，部分特殊类型的品类价格已经开始明确下跌，主流均价范围下跌需要另外的时间发酵。本周硅片成交价格约略维持上周，P 型部分，M10,G12 尺寸成交价格落在每片2.78 元与3.68 元人民币左右。N 型部分，M10 尺寸落在每片2.88 元人民币，G12 尺寸则由于全片主要以海外客户与少部分国内生产TOPCon 电池厂家，需求主要传递至半片与方棒采购为主，全片价格相对稳定，落在每片4.2 元人民币附近。本周主流尺寸电池片价格大幅下跌，P 型部分M10,G12 尺寸电池片主流成交价格纷纷落在每瓦0.56-0.58 元与0.58-0.6 元人民币左右，跌幅来到5-10%不等，此外，当前观察成交范围呈现扩大，M10 尺寸低价区段每瓦0.55-0.56 元人民币也少量出现。本周单玻均价约下滑至1.1-1.15 元人民币。一线厂家新签订单仍在下滑1.07-1.15 区间的价格。
　　中后段厂家单玻平均价格部分僵持，但厂家考虑现金流，价格控制已逼近成本线，约在每瓦1.1-1.15 元人民币。海外价格也受到冲击，中国出口执行价格约每瓦0.12-0.14 元美金（FOB），亚太地区执行价格约0.12-0.14 元美金。印度本地组件平均价格约每瓦0.22-0.25 元美金。欧洲近期现货价格约在每瓦0.12-0.14 欧元，价格有开始趋稳的迹象。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股　　份、昱能科技、捷佳伟创。风电方面，根据国家能源局数据，1-8 月风电新增装机28.92GW，较去年同比增加12.78GW。海风的限制性因素逐渐消除，国内多地海风密集核准，广西启动13.4GW 深远海海上风电前期工作咨询服务项目招标，山东招远外海2.6GW 海上风电项目列入规划，关注海风起量及产业链海外订单释放。根据GWEC 发布《2023 年全球海上风电报告》，到2032 年底，海上风电总装机容量将达到447GW。2023 北京国际风能大会暨展览会（CWP2023）期间，十多家风电整机商发布新品，大型化趋势显著，除了聚焦风机产品本身外，本届风能展提及最多的是产业链安全问题和“风电出海”问题。当前风电正处旺季，风电产业链23 年量利修复可期，海上+海外市场有望提升板块估值。建议关注：东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、恒润股份、禾望电气、中际联合、三一重能、明阳智能。
　　储能与电力设备：国家发改委印发《电力需求侧管理办法（2023 年版）》，到2025年，各省需求响应能力达到最大用电负荷的3%—5%，其中年度最大用电负荷峰谷差率超过40%的省份达到5%或以上；到2030 年，形成规模化的实时需求响应能力，结合辅助服务市场、电能量市场交易可实现电网区域内需求侧资源共享互济。1-8 月份，全国主要发电企业电源工程完成投资4703 亿元，同比增长46.6%；电网工程完成投资2705 亿元，同比增长1.4%。基建补短板，拉动内需稳增长，电网保供与消纳刻不容缓，今年以来电改政策持续出台，电力现货市场与需求侧响应强化。充电桩政策持续给力，下沉市场与海外共振，关注储能、电网智能化及配网升级改造等方向。建议关注：金冠股份、双杰电气、四方股份、金冠电气、炬华科技、国能日新。
　　风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期，行业竞争加剧等风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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