中信证券发表报告,预期快手第三季度收入增速符合市场预期、利润表现有望优于市场预期,主要受惠广告和电商表现强劲,其中用户增长和黏性维持良好;料广告业务收入145.45亿元,同比升25.5%,主要受惠于内循环的强劲增长和外循环的持续恢复;电商生态有望持续向好发展,第三季电商GMV预计达2915.01亿元,同比增31%,双11策略已就准备就绪。
该行指,快手作为国内短视频平台龙头,有望持续优化产品模式、内容战略及商业化能力,同时有望把握经济复苏机遇,实现流量和商业化收入的持续增长,看好公司降本增效战略推进、以及平台生态和商业化增长动力,未来毛利率、销售费用率和净亏损率也有望持续优化,维持“买入”评级,目标价90港元不变。该行预期,集团第三季快手平台DAU达3.84亿,按年升5.7%;直播收入料95.73亿元,按年增7%,国际化业务亏损可望持续收窄。
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