研报掘金｜中金：政策积极信号释放防水、水泥及管道板块有望突出受益

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研报掘金｜中金：政策积极信号释放防水、水泥及管道板块有望突出受益：格隆汇10月25日｜中金发表报告表示，对于内地建筑建材板块，此次特别国债传递了较为积极的信号，在地方财政资金整体偏紧、地方实物量形成受阻的情况下，中央适当提升杠杆水平，有望推动市场对明年的需求预期从高度谨慎转为适当乐观。根据政策安排，增发国债今年拟安排使用5000亿元，结转明年使用5000亿元。该行预测2023年全年广义基建投资增速有望稳定在8%以上，且预计政策效果更多体现在2024年。中金估计防水、水泥及管道板块有望突出受益。本次增发国债着力加快恢复重建、进一步提升我国防灾减灾救灾能力，从具体的投向领域来看，该行预计建材板块主要受益的子品类为传统的基建水利三大件，第一是防水：防水需求有望受益于相关水利工程和建筑灾后的重建或修缮需求，核心受益标的包括东方雨虹、北新建材。第二是水泥：区域层面北方水泥龙头冀东水泥相对受益，但海螺水泥、华新水泥在安全边际和弹性之间或更加均衡。第三是管道：政策有望带动水利、地下管廊、市政相关的工程需求，中国联塑、伟星新材有望从中受益。