投资建议:增 发国债一方面应急管理信息化相关板块直接受益,另一方面有望全面逆转To G 信息化低迷预期,看好政务信息化相关公司。
推荐标的:数字政通、新点软件、航天宏图、淳中科技、太极股份。
受益标的:辰安科技、超图软件、通行宝、中科江南。
增发国债有望缓解地方政府财政压力。2023 年10 月24 日新华社报道,中央财政将在四季度增发2023 年国债10000 亿元,增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方,集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板,整体提升我国抵御自然灾害的能力。我们认为,积极的财政政策有望大幅纠偏市场低迷的预期。虽然增发国债明确投资方向为灾后重建及防灾减灾,但可以有效释放地方政府财政压力,将原本计划用于该领域的资金释放出来,弥补其他领域因资金不足而滞后的计划。
应急管理信息化相关板块或将直接受益。本次增发国债资金使用方面,据财政部介绍,将重点用于八大方面:其中自然灾害应急能力提升工程、城市排水防涝能力提升行动与应急管理信息化、城市地下管廊信息化等工程相契合。我们判断,与应急管理信息化相关的公司有望直接受益本次国债增发。
计算机多数公司业绩受政府开支影响较大,增发国债有望全面修正板块预期。计算机行业中许多公司业绩与政府开支大幅相关,虽然年初数字中国整体布局规划发布,但受近期地方财政偏紧的影响,部分项目出现延期,影响市场对于To G 领域的业绩预期。尤其是政务信息化、医疗信息化、网络安全等政府投资强相关细分领域。我们认为目前短期业绩承压的预期已经完全反应在股价中,增发国债将有望全面修复板块未来预期。
风险提示:政策推进节奏不及预期;政策传导不畅。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )
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