带状疱疹疫苗行业动态报告：竞争格局良好 带状疱疹疫苗大单品未来可期

　　带状疱疹发病率逐年上升，接种疫苗为最佳预防手段。带状疱疹（HZ）是一种疼痛性、传染性神经皮肤疾病，由潜伏性水痘-带状疱疹病毒（VZV）再激活引起。年龄上升和免疫力下降是VZV 再激活的主要危险因素。当前全球普通人群带状疱疹的发病率为（3~5）/1000 人年，亚太地区为（3~10）/1000 人年，随着全球老龄化程度加深，发病率也在不断上升。带状疱疹的常见治疗手段有抗病毒治疗、镇痛治疗、接种疫苗等，但抗病毒治疗在急性带状疱疹发作后72 小时内才开始发挥效用，接种疫苗是最好的预防措施。
　　带状疱疹疫苗市场呈寡头格局，发展前景广阔。除了美国以外，多数国家带状疱疹疫苗接种率还处于较低水平。弗若斯特沙利文数据显示，全球带状疱疹疫苗市场规模从2015 年的7 亿美元增至2021 年的24 亿美元，预计2025 年将增长至61 亿美元，2030 年进一步增长至126 亿美元。中国带状疱疹疫苗尚处于起步阶段，50 岁及以上接种率仅为0.1%。弗若斯特沙利文数据显示，随着人口老龄化程度加深以及接种意识不断提高，中国带状疱疹疫苗市场从2015 年的零增加至2021 年的6 亿元，并预计2025 年增加至108 亿元，2030 年也将达到281 亿元。
　　中国带状疱疹疫苗呈双寡头格局，竞争格局良好。中国有两款带状疱疹疫苗获批上市，分别为GSK 的重组带状疱疹疫苗Shingrix 以及百克生物的带状疱疹减毒活疫苗感维。Shingrix 几乎占据全球100%带状疱疹疫苗市场，2022 年销售额达29.58 亿英镑，同比增长72%。百克生物的感维于2023 年1 月获批上市，并于2023 年4 月首次获得批签发，实现快速放量。基于带状疱疹疫苗的潜在增长空间的良好的竞争格局，目前带状疱疹疫苗研发品种较多，且重组亚单位疫苗更受青睐。绿竹生物的自主研发的重组带状疱疹疫苗LZ901 于2023 年9月进入三期临床研究，研发进度相对领先。
　　智飞生物与百克生物打造双寡头格局，绿竹生物重组带疱疫苗研发进度领先。2023 年10 月，智飞生物发布公告称与GSK 签署了《独家经销和联合推广协议》，GSK 将向智飞生物独家供应重组带状疱疹疫苗，并许可智飞生物根据约定在合作区域内营销、推广、进口并经销有关产品。百克生物带状疱疹疫苗快速放量，助推公司业绩增长。绿竹生物重组带状疱疹疫苗已启动三期临床研究，研发进度领先。
　　投资建议：目前我国带状疱疹接种率较低，随着人口老龄化、公众接种意识提高，预计我国带状疱疹疫苗市场规模将不断扩张。建议关注智飞生物、百克生物、绿竹生物等。
　　风险提示：行业政策变动风险；产品销售不及预期风险；竞争加剧风险；产品研发进度不及预期风险；
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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