传媒周观点：AI视频工具出圈 三季报近尾声 关注板块反弹机会

1、AI应用：视频工具出圈，大促季关注AI电商1）AI视频工具：近期，“郭德纲说英语相声”等一系列AI视频出圈，包括文字翻译、音色模仿、唇形拟合，有望成为AI时代小咖秀，也能提升影视、营销等领域的内容生产效率。
关注AI多模态应用，包括万兴科技，美图，焦点科技，易点天下，汤姆猫等2）AI电商：大促将至，AI电商To C（智能客服等）与To B（营销助手）均有产品上线，包括淘宝问问、阿里妈妈AI实验室、京东推出言犀虚拟主播等。关注光云科技、易点天下等2、三季报近尾声，甄选基本面向上
本周多数公司披露三季报，表现有所分化。其中业绩较为亮眼的，包括营销的分众传媒、游戏的星辉娱乐等，多数业绩平淡。三季报后将进入较长的业绩真空期，关注Q4、明年业绩向好的公司：
1）游戏：10月版号质量高，行业供给持续；买量成本方面，9月以来大盘买量素材环比下降看好三七互娱、恺英网络，吉比特近期调整较多，关注M66，Bug上线表现。
2）影视：11月及贺岁&春节档内容供给丰富，关注重点影片定档进展看好光线传媒、博纳影业、猫眼娱乐
3）消费&营销：9月起泡泡玛特出海加速，海外店销/利润率高于国内，未来3年海外CAGR超50%户外媒体持续回暖，看好分众传媒、兆讯传媒
传媒短期业绩逐步消化，估值也调整到位，后续AI催化多，把握反弹机会，关注：
11/1 微软Copilot正式上线
11/6 OpenAI开发者大会
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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