电力设备新能源行业周报：46大圆柱量产节点将至 分散式风电市场有望进一步打开

投资要点
新能源汽车
(1)本周观点：特斯拉电动皮卡交付在即，46 大圆柱量产节点将至。根据特斯拉三季度财报会议，电动皮卡车型的交付目标将达到180 万辆，预计2025 年产量将提升至25 万辆/年。为满足大圆柱电池需求，特斯拉已将得州工厂一期产能聚焦电动皮卡专用4680 电芯生产，并将在随后的三个季度持续量产。特斯拉电动皮卡交付将加速大圆柱电池产业布局，增量需求下国内电池厂商充分受益。2023年3 月，宁德时代已成功研发4680、4695 等大圆柱电池，循环寿命、能量密度、安全性均国际领先；亿纬锂能于2023 年9 月实现大圆柱电池批量生产交付，产品具备良好的低温性能、快充性能和降本优势。
(2)关键数据：由于金属价格的继续回落，本周六氟价格9.23 万元/吨(-2.4%)，铁锂电解液价格2.35 万元/吨(持平)，三元电解液价格3.1 万元/吨(持平)，铁锂正极动力价格6.13 万元/吨(-1.6%)。
光伏
(1)本周观点：硅料价格下跌趋势明确，全产业链价格再平衡加速。目前硅片价格已下调至2.4-2.5 元/片，达到绝大多数硅片企业的盈亏平衡点，部分厂家甚至面临亏损。受制于下游企业价格接受能力大幅下滑，硅料成交价格走低是必然趋势。根据硅业分会，预计新一轮成交五家一线大厂N 型硅料价格将在7.7-8.0 万元/吨，P 型复投料将在7.0-7.3 万元/吨，其余厂家的价格则有进一步松动的可能。电池片价格持续走低，组件签单价格进一步下探。
(2)关键数据：本周主产业链价格：硅料（82 元/kg，环比-5.75%）、182 硅片（2.55 元/片，环比-8.27%）、182P 型电池片（0.51 元/W，环比-10.53%）、182单晶组件（1.13 元/W，环比-1.74%）。
风电
本周观点：豁免分散式风电项目电力业务许可，分散式市场有望进一步打开。电力业务许可证系从事电力相关业务企业，从业必须申请的由国家能源局颁布审批的许可证明。本次通知相比征求意见稿，由之前全国范围内接入35kV 及以下电压等级电网分散式风电豁免变为所有分散式风电豁免，为所有分散式风电免除了电力业务许可申请、审查、准许等复杂前置手续，审批流程进一步缩短。截至目前，近期广西、浙江、内蒙古、湖北等多省已推出分散式风电发展方案，根据CWEA，截至2021 年我国分散式风电装机容量约10GW，根据《中国县域绿色低碳能源转型发展报告》，我国县域地区分散式风电可开发潜力达250GW，当前我国县域地区风力资源利用率仍处于较低水平，成长空间有望打开。
电力与储能
(1)本周观点：国家发改委、能源局发文促进电力系统稳定工作，关注新型电力系统建设投资机遇。国家发展改革委、国家能源局发布《关于加强新形势下电力系统稳定工作的指导意见》。文件提出要夯实物理基础，强化管理稳定体系，加强科技创新支撑。强调科学构建源网荷储结构与布局，保证电源结构合理和电网强度，建设充足的灵活调节和稳定控制资源，确保必要的惯量、短路容量、有功、无功和阻尼支撑，满足电力系统电力电量平衡和安全稳定运行的需求。
(2)关键数据：10 月23 日，国家能源局发布1-9 月份全国电力工业统计数据。1-9月份，全国主要发电企业电源工程完成投资5538 亿元，同比增长41.1%。其中，太阳能发电2229 亿元，同比增长67.8%；核电589 亿元，同比增长46.0%；风电1383 亿元，同比增长33.4%。电网工程完成投资3287 亿元，同比增长4.2%。
氢能
本周观点：发改委提出到2030 年绿氢炼化完成工业化、规模化示范验证。发改委发布关于促进炼油行业绿色创新高质量发展的指导意见，主要目标为绿氢炼化、二氧化碳捕集利用与封存(CCUS)等技术完成工业化、规模化示范验证，建设一批可借鉴、可复制的绿色低碳标杆企业，支撑2030 年前全国碳排放达峰。
支持制氢用氢降碳，加快研发加氢等主要炼油装置的节能降碳技术。规范化条件制约下，绿氢行业将更有序发展。
行情回顾
本周申万电力设备行业上涨0.30%，位列31 个申万一级行业的第24 位，同期沪深300、创业板指分别上涨1.48%、1.74%。细分板块来看，电池、电网设备、风电设备、电机、其他电源设备板块分别上涨2.05%、1.24%、1.23%、1.09%、1.07%。
风险提示
原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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