银行周报：三季度优质区域城农商行业绩表现占优

重要数据跟踪
1）市场表现：本周（10.23~10.27）上证指数上涨1.16%，银行板块整体下跌0.38%，在三十个行业中排名第28。其中国有行下跌0.72%，股份行下跌0.18%，城商行下跌0.44%，农商行上涨0.09%。从个股来看，本周（10.23~10.27）涨幅前五的银行分别为常熟银行（2.04%）、上海银行（+1.83%）、浦发银行（+1.75%）、北京银行（+1.32%）、杭州银行（+1.31%）。
2）利率方面：本周（10.23~10.27）10 年期国债收益率均值为2.71%，较上周+1.42BP；隔夜与7 天期SHIBOR 均值分别为1.81%、2.01%，较上周分别-2.02BP、+9.14BP；国股6M 转贴现利率、国股3M 转贴现利率、城商6M转贴现利率、城商3M 转贴现利率均值分别为1.18%、0.46%、1.31%、0.59%，较上周分别-2.00BP、+4.00BP、-1.80BP、+4.80BP。
3）流动性方面：本周（10.23~10.27）逆回购累计投放28240 亿元，到期14540 亿元，净投放13700 亿元。本周无MLF 操作。公开市场操作净投放13700 亿元。下周将有28240 亿元逆回购到期。本周（10.23~10.27）同业存单发行规模为6274.20 亿元，环比+21.45%；发行利率为2.54%，较上周+7.53BP。
4）资金流向方面：陆股通方面，本周（10.23~10.27）陆股通持有银行（申万）市值为1470.98 亿元，较上周-1.07%；持有银行（申万）数量为198.15亿股，较上周-0.76%。个股方面，截至10 月27 日，从持股市值绝对值来看，招商银行、兴业银行、工商银行位居前三位，持股市值分别为368.99、112.09、108.90 亿元，较上周五分别-0.49%、+0.89%、-1.78%；从持股市值绝对增量来看，北京银行、兴业银行、上海银行位居前三位，较上周五分别增长1.01、0.99、0.75 亿元。港股通方面，截至10 月27 日，港股通持有银行（申万）市值为3632.63 亿元，较上周五+0.43%。本周港股通净买入银行（申万）14.56 亿元。
5）房地产与地方政府债方面：本周（10.23~10.27）全国30 大中城市商品房成交面积为224.56 万平方米，环比+2.68%。本周（10.23~10.27）地方政府债净融资额为2945.50 亿元，较上周-2875.41 亿元。
行业要闻
1）中央汇金：买入交易型开放式指数基金；2）全国人大常委会：审议通过关于增加发行国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力的议案；3）国家统计局：发布2023 年1-9 月份全国规模以上工业企业利润数据。
投资建议
本周上市银行陆续披露三季报，从已披露三季报的上市来看，常熟银行当前为唯一一家营收与归母净利润均保持两位数增长的上市银行，归母净利润同比增速维持20+%的包含杭州银行、江苏银行、苏州银行、成熟银行与成都银行。整体来看，优质区域城农商行表现明显占优。情绪方面，本周中央汇金买入交易型开放式指数基金，并宣布在未来将继续增持，有效提振市场情绪。此外，中央财政将在今年四季度增发2023 年国债10000 亿元，作为特别国债管理，财政力度有所增加，表明政府对于经济增长的重视程度有所提高，后续经济复苏进程或有所加快，银行也将从中受益。个股方面，推荐低估值高股息的工商银行、建设银行、邮储银行；推荐前期受相关风险影响估值回调较多的招商银行、宁波银行；推荐业绩确定性较强的江苏银行、常熟银行。
风险提示：稳增长不及预期；资产质量快速恶化；利率大幅下行。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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