机械行业周报：上海市机器人产业政策落地 持续关注人形机器人产业链机会

　　行情回顾
　　过去一周（2023.10.23-2023.10.27），中信机械行业上涨2.36%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第13。细分板块涨跌幅：
　　工程机械上涨2.59%，通用设备上涨2.68%，专用设备上涨2.22%，仪器仪表上涨0.76%，金属制品上涨4.47%，运输设备上涨2.20%。
　　主要观点
　　工程机械出口增速有所放缓，一带一路高峰论坛有望助力机械设备企业海外业务发展，进而推动国产设备出口。近期因海外部分地区需求放缓以及去年同期高基数等原因，工程机械出口增速略有放缓，据海关数据整理，按照以人民币计价的出口额计算，我国工程机械9 月份我国工程机械出口额291.49 亿元，同比增长1.83%；1-9 月我国工程机械累计出口额2593.5 亿元，同比增长21.7%。10 月17 日至18日，第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将在北京国家会议中心举行，此次高峰论坛成果显著，包括高峰论坛期间举行的企业家大会达成了972 亿美元的项目合作协议，以及中方支持建设开放型世界经济，2024-2028 年中国货物贸易、服务贸易进出口额有望累计超过32万亿美元、5 万亿美元。我们认为国内挖机等产品在全球市场仍有较强竞争力，我国与周边一带一路经济体的深化合作有望带动我国工程机械设备出口规模提升。
　　9 月叉车销量维持高增，行业景气度持续。2023 年9 月当月销售各类叉车9.99 万台，同比增长16.3%，其中国内市场销量6.63 万台，同比增长19.5%；出口市场销量3.37 万台，同比增长10.5%。9 月叉车国内外销量维持高增长，叉车行业景气度持续。国内市场方面，9 月制造业PMI 指数回升至扩张区间，9 月物流业景气指数和仓储业指数分别为53.5%和53.5%，环比+3.2pct 和1.5pct，下游行业景气度改善，我们认为国内叉车市场需求有望边际向好；国外市场方面，我们认为锂电化和智能化赋能下，国内高性价比产品在国际市场仍有较强的竞争力，出口高增速有望延续。叉车行业有望维持高景气，国内叉车企业稳步推进电动化产品结构改善以及国际化业务布局，盈利能力有望持续提升。
　　上海市机器人产业政策落地，持续关注11 月人形机器人相关事件发布带来的产业链机会。人形机器人处于商业化前期，需要软硬件不断迭代以达到“类人类”功能，解决成本问题是产业化的前提。AI 赋能，特斯拉入局助力机器人产业化加速，特斯拉从2021 年8 月公布人形机器人项目到2022 年9 月展示原型机、2023 年5 月发布Optimus、2023 年9 月24 日Optimus 实现目标物件的自主筛选，产品迭代能力强，有望在未来实现技术的快速突破和降本。国内机器人相关政策不断出台，积极推进机器人研发建设，9 月13 日，工信部办公厅发布《关于组织开展2023 年未来产业创新任务揭榜挂帅工作的通知》，10月26 日，市经信委、市发展改革委、市科委 、市财政局、市统计局印发《上海市促进智能机器人产业高质量 创新发展行动方案（2023-2025 年）》。《方案（2023-2025 年）》的主要目标是，到2025 年，打造具有全球影响力的机器人产业创新高地；促进三个突破，在品牌、应用场景和产业规模方面实现“十百千”突破——打造10 家行业一流的机器人头部品牌、100 个标杆示范的机器人应用场景、1000 亿元机器人关联产业规模；国内机器人系列大会也不断召开，彰显国内外人形机器人的快速发展成果。我们认为。随着后续特斯拉人形机器人在11 月进行的行走测试、DIGIT 机器人、傅利叶人形机器人的陆续交付等利好事件的催化下，有望带动人形机器人产业链机会。
　　建议关注
　　工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、杭叉集团、安徽合力、恒立液压、艾迪精密、浙江鼎力等；机器人：国内潜在零部件相关厂商：步科股份、昊志机电、鸣志电器、江苏雷利、秦川机床、鼎智科技等，以及机器人轴承板块标的，如五洲新春、长盛轴承、苏轴股份等，以及部分工业机器人本体制造厂商，如埃斯顿、博实股份、新时达等。其他：有中长期份额提升和品类拓展（万能蒸烤箱、炸薯条机器人等）逻辑的商用餐饮设备厂商银都股份和包装机械设备厂商（饮料产线、常温奶产线）永创智能。
　　风险提示
　　宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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