国泰君安：华为不断加码“数字新基建” 看好华为电力数字化和汽车智能化产业链的投资机遇

智通财经APP获悉，国泰君安(601211)发布研究报告称，能源转型，电力是主力军，数字化是核心技术支撑。华为凭借强大的算力平台+生态优势，通过海量数据(603138)的处理和先进的算法技术，在确保电力系统的持续稳定运行的同时，最大程度地优化电力资源的配置，使得电网具备智能决策力和快速执行力，为实现碳达峰、碳中和的目标提供有力支持。该行认为随着各行业数字化转型的加速，华为积极参与和布局数字新基建，看好其在电力数字化和汽车智能化相关产业链的投资机遇。

国泰君安主要观点如下：

华为不断加码“数字新基建”建设，看好华为在电力数字化、汽车智能化相关产业链投资机会。

能源转型，电力是主力军，数字化是核心技术支撑。华为深刻认识到电力行业正处在数字化转型的爆发期，在加快构建新型电力系统的进程下，数字化技术是推动新型电力系统建设的重要引擎。与此同时，随着国内新能源汽车的渗透率快速攀升，未来智能网联汽车增量市场有望达到万亿级规模。华为利用自身在ICT行业的技术优势，致力于成为智能汽车领域的增量部件供应商，并与整个产业链的企业携手拥抱汽车电动智能化变革，一起“造好”车，造“好车”。

电力数字化有望消纳更多绿色电力，确保电力系统高效稳定、提升效率，推动碳达峰、碳中和的实现。

在电力系统全面升级的大背景下，电力数字化的核心在于如何更有效地整合风电、光伏等绿色可再生能源，推动源网荷储的高效互动。华为凭借强大的算力平台+生态优势，通过海量数据的处理和先进的算法技术，在确保电力系统的持续稳定运行的同时，最大程度地优化电力资源的配置，使得电网具备智能决策力和快速执行力，为实现碳达峰、碳中和的目标提供有力支持。在这一背景下，华为的电力数字化不仅局限于技术创新，更注重构建可持续、智能、高效的电力生态系统，为未来能源的转型做出积极贡献。

汽车智能化有望透过万物互联，促进智能电动和充电网络的协同发展，提升用户体验并加速电动化进程。

在汽车智能化转型的时代背景下，智能化的关键在于整合先进的架构平台、智能感知以及通信技术，透过车联网实现车辆智能驾驶、智能电动、以及智能交互的功能。华为清晰定位于动力域和充电网络的解决方案提供商。在动力域方面，华为扮演汽车部件供应商的角色，专注于协助汽车制造商提升车的电动化品质，为用户提供卓越的驾乘体验。在充电网络方面，华为则充当解决方案提供商的角色，不仅致力于研发更快速、更便捷的电动全液冷充电技术，还为充电运营商创造更有吸引力的投资回报。

投资建议：看好数字基建加码环境下华为在电力数字化、汽车智能化相关产业链投资机会。

电力数字化：1)电力数字巡检，推荐：亿嘉和(603666)(603666.SH);2)智能电网，推荐：神州数码(000034.SZ)，拓维信息(002261)(002261.SZ)、恒润股份(603985)(603985.SH)、光迅科技(002281)(002281.SZ);3)虚拟电厂，推荐：国能日新(301162.SZ)、朗新科技(300682)(300682.SZ)。

汽车智能化：1)智能驾驶，推荐：德赛西威(002920)(002920.SZ)、中科创达(300496)(300496.SZ);2)智能座舱，推荐：华阳集团(002906)(002906.SZ)、华域汽车(600741)(600741.SH)。3)全液冷充电桩，推荐：永贵电器(300351)(300351.SZ)、英维克(002837)(002837.SZ)。

风险提示：政策推进不及预期;绿色可持续能源消纳不及预期;华为智能汽车解决方案进展不及预期。