吉比特Q3营收9.58亿元，预计Q4将有所增长，目标价330.41元

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【吉比特Q3营收9.58亿元，同比下降27.41%，主要由于问道手游和一念逍遥等产品营业收入减少。然而，吉比特预计Q4环比将有所增长，主要因问道手游的季节性运营活动以及代理产品飞吧龙骑士和皮卡堂之梦想起源的贡献。公司Q3毛利率为87.53%，同比增长2.72pp，但环比下降1.22pp。公司归母净利润1.83亿元，同比下降43.31%，主要因汇率变动和一念逍遥游戏流水减少等因素综合影响。公司长周期产品利润稳定，新游陆续上线，包括不朽家族、勇者与装备、代号M88和代号原点等产品，有望驱动24年增长。根据可比公司2023年P/E调整均值19倍，我们给予公司目标价330.41元，维持增持评级。】吉比特预计24年归母净利润为22.12亿元，对应EPS为30.70元。然而，游戏版号不确定性、新产品流水存在不确定性、买量成本提升风险、存在可能的代理风险和研发费用提升风险是公司面临的风险提示。投资者应自担风险。