【共创草坪23Q3季报发布,营收19.16亿元,同比下降1.85%,归母净利润3.52亿元,同比下降0.48%】但Q3实现营收6.46亿元,同比增长1.43%,盈利能力稳中有进,市场竞争力领先。公司原材料、汇率、定...
【共创草坪23Q3季报发布,营收19.16亿元,同比下降1.85%,归母净利润3.52亿元,同比下降0.48%】但Q3实现营收6.46亿元,同比增长1.43%,盈利能力稳中有进,市场竞争力领先。公司原材料、汇率、定价机制调整多重因素拖累单价,但量增稳健。行业需求稳健,期待墨西哥工厂投产驱动公司竞争力向上。分析师预计公司23-25年实现营收26.4/32.2/37.9亿元,对应PE17/14/12X,维持“买入”评级。风险提示原材料波动,汇率波动,下游需求不及预期。【事件解读】公司季报显示,Q3实现营收同比增长1.43%,表现较好。尽管原材料价格下降、人民币贬值等因素拖累单价,但公司量增稳健。Q3公司毛利率同比增长2.68pct,环比提升2.44pct,主要系原材料下降及人民币汇率贬值贡献,反映公司产品市场竞争力领先。从长期看,人造草潜在空间广阔,公司有望进一步提升对北美市场服务能力,驱动竞争力向上。分析师预计公司23-25年实现营收增长,维持“买入”评级。
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