【雅化集团(002497)2023年三季报:锂盐业务成本倒挂,期待自有矿放量】雅化集团发布了2023年三季报,Q1-Q3实现营收94.7亿元,同比下降6.4%,归母净利8.1亿元,同比下降77.2%,扣非归母净利7.6亿...
【雅化集团(002497)2023年三季报:锂盐业务成本倒挂,期待自有矿放量】雅化集团发布了2023年三季报,Q1-Q3实现营收94.7亿元,同比下降6.4%,归母净利8.1亿元,同比下降77.2%,扣非归母净利7.6亿元,同比下降78.4%。锂盐业务成本倒挂出现亏损,随着澳矿价格快速下跌,预计锂盐冶炼端成本压力或将有所缓解,盈利能力有望边际改善。公司在津巴布韦和纳米比亚布局自有锂矿,自有矿有望缓解锂盐业务成本压力,改善盈利能力。同时,公司锂盐产能加速扩张,预计2024年底锂盐产能将大幅扩张至17万吨。公司与LG、特斯拉、宁德时代等产业链头部企业签订长期供货协议,保障扩张产能如期消化,看好龙头客户良好的履约能力。投资建议为“推荐”。风险提示:锂价超预期下跌,海外锂矿项目、锂盐扩产项目进度不及预期。
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